中银国际发布报告称，蔚来第二季度收入同比增长76.1%，毛利率同比提升4.8个百分点至9.7%，超出预期。主要原因是供应链降本和销售亏损持续缩窄。随着交付规模扩大和成本结构优化，预计下半年经营现金流将转正。报告还指出，蔚来第三季度交付量指引为6.1至6.3万部，符合预期；收入指引略超预期，反映了潜在终端折扣收窄和产品组合优化。中银国际将2024和2025年的销量预测分别上调至22.5和35万部，并将收入预测上调10%至669亿和909亿元。该机构认为，受乐道上市和订单增长的推动，蔚来近期股价有望跑赢其他两家同行。中银国际重申对其“买入”评级，上调目标价至9美元。

🎉 蔚来二季度业绩超预期：收入同比增长76.1%，毛利率同比提升4.8个百分点至9.7%，主要得益于供应链降本和销售亏损持续缩窄。

📈 预计下半年经营现金流转正：随着交付规模扩大和成本结构持续优化，中银国际预计蔚来下半年经营现金流将转正。

🚀 股价有望跑赢同行：受乐道上市和订单增长的推动，中银国际认为蔚来近期股价有望跑赢其他两家同行。

💰 目标价上调至9美元：中银国际重申对其“买入”评级，并将目标价上调至9美元。

📊 销量预测上调：中银国际将2024和2025年的销量预测分别上调至22.5和35万部，并将收入预测上调10%至669亿和909亿元。

格隆汇9月9日｜中银国际发表报告指，蔚来第二季收入按季增长76.1%，毛利率按季提升4.8个百分点至9.7%，高于该行预期，主要得益于供应链降本和其他销售亏损的持续缩窄。随着交付规模的扩大和成本结构的持续优化，该行预计下半年经营现金流有望转正。报告指，蔚来第三季交付量指引为6.1至6.3万部，符合预期；收入指引略超预期，因为隐含单车收入按季增长超过6,000元，体现了潜在终端折扣的收窄和产品组合的优化。该行将2024和2025年的销量预测分别上调至22.5和35万部，并将收入预测上调10%至 669亿和909亿元。该行认为，受乐道上市和订单增长的推动，蔚来近期股价有望跑赢其他两家同行。该行重申对其“买入”评级，上调目标价至9美元。