来源：雪球App，作者： XF10000，（https://xueqiu.com/1918112928/303904572）
按照@长途伴侣666 帖子里（网页链接）汇总的信息，陕煤电力集团2023年利润18亿，”十四五“末也就是2025年会把装机量提高一倍，利润25亿元。
假设当前发电机组和25年建成的机组能够用20年，20年内利润从26年达产后的25亿慢慢增长到30亿。
按照民生证券的估计，收购有可能以现金129亿完成（网页链接）。那么项目的IRR大概在19%（我这里的IRR应该用了excel的函数，应该没用错吧？）。
如果收购价达到150亿，IRR大概在16%
收购价180亿，IRR也有12%
都高于陕煤当前的股权成本。所以不亏？
大股东总不至于搞个220亿的收购价，让IRR低于10%吧？虽然这样依然是高于陕煤的股权成本。
按照陕煤集团的年度跟踪评级报告，其电力业务主要以发展循环经济的煤矸石发电厂为主。未来要提高度电煤耗效率，改造估计还是要的。当然如果中间再要投入升级发电机组，应该是增加回报而不是减少。毕竟是有利可图才会增加投入，如果投资回报不好，就把老机组用到报废好，不必更新。把煤矿挖出来的煤矸石充分利用也是件好事。
陕煤电力集团火电总装机2489万千瓦，权益装机1304万千瓦，资产主要分布于陕西、山西、河南、湖南、湖北等省份。都在浩吉铁路沿线省份，运煤过去成本也不会太高。
$陕西煤业(SH601225)$ 现在的现金类资产有近400亿，按照@超级鹿鼎公 公公的说法是不会全分了，在未来资产荒的情况下买个电力资产是合理的（网页链接）。
现在有息负债率也很低，在当前的利率水平下借点债来收购资产，稍微增加一点分红就更美妙了。
