来源：雪球App，作者： 笃行的回报小蚂蚁，（https://xueqiu.com/1438110682/303887306）
根据资料查询和一些3C行业相关产业链人士沟通得知。折叠屏手机的铰链和MIM结构件等占比BOM清单总物料成本的10%-20%不等（不同品牌有差异），另外三折叠屏因为铰链这块是普通折叠屏的两倍所以占比应该更大。那么根据精研半年报里预测全年2500万部折叠屏的出货量测算，就算每部均价9000，铰链MIM结构件占比物料15%，1350元，要知道周五吹爆的欧菲光主供的镜头整机价格才500左右。那么这块全球的营收在337.5亿，这个还是在苹果还未开始做折叠屏手机的情况下，苹果之前在半年度业绩会上也表示明年会做折叠屏，精研在调研报告里说了在配合苹果未来新机型的试样。337.5亿的营收里哪怕精研就10%，也是40亿的营收。这块中报里也说了规模大了以后覆盖成本后毛利率很高的，中报里高达42%，去年因为这块营收不够毛利率才18%不到，可想而知未来营收增大毛利甚至还有上行空间。另外全球折叠屏出货最多的其实是三星，公司与苹果和三星的业务是最为紧密的，而且做国外品牌一般不会随意替换物料供应商，利润率也比国内的高一些。和华为的合作虽然董秘一直在回避，因为华为跟几乎所有合作商都有保密协议，但是在精研董事长某次采访中说漏过他们是供华为的。
综上在不考虑未来苹果发布折叠屏手机增量以及几乎每年100%增速情况下，保守估计都是40营收16亿的毛利。参考17年毛利率40.24%情况下，净利率是16.82%，9.22亿营收对应净利润1.55亿。那24年下半年多款折叠屏手机发布，如果大卖，精研全年营收做到30-35亿的话（根据一季报和中报营收增速在30%左右保守就在28.2亿），对应的净利率保守调低按照12%-15%测算。全年里净利润在3.6亿-5.25亿之间。明年折叠屏渗透进一步率提升另外苹果也出自己折叠屏的情况下，40亿营收提高50%即60亿，对应15%净利率，就是9亿，对应PE自己测算吧。
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