本文预测了国泰君安和海通证券合并后的换股方案，假设新公司名为国泰海通，总股本为100亿股，根据两家公司净资产和市值权重，预测海通股东将获得50.5亿股新股，换股比例为1股海通换0.3855股新股；国泰股东将获得49.5亿股新股，换股比例为1股国泰换0.5562股新股。如果新公司开盘价为30元，则对应老海通约11.56元，涨幅约30%；对应老国泰约16.68元，涨幅约13%。

🤔 **换股方案预测：** 作者根据两家公司净资产和市值权重，预测了国泰君安和海通证券合并后的换股方案。假设新公司名为国泰海通，总股本为100亿股，则海通股东将获得50.5亿股新股，换股比例为1股海通换0.3855股新股；国泰股东将获得49.5亿股新股，换股比例为1股国泰换0.5562股新股。 该预测基于以下假设： * 新公司净资产为3115.8亿元，净利润为55.45亿元，每股净资产31.15元，每股收益0.55元。 * 海通在新公司贡献的净资产占比为52.47%，国泰贡献的净资产占比为47.53%。 * 采用净资产（60%）+市值（40%）权重方案来计算换股比例。 作者还预测了新公司开盘价为30元，则对应老海通约11.56元，涨幅约30%；对应老国泰约16.68元，涨幅约13%。

📈 **新公司估值：** 作者假设新公司开盘价为30元，对应市盈率为54.55倍，市净率为0.96倍。该估值水平与目前券商行业平均水平相比，略高于平均水平。 作者还假设新公司PB为0.8，则开盘价为25元。

⚠️ **预测存在风险：** 该预测仅供参考，实际换股方案可能与预测存在差异。投资者在投资决策前，应充分了解相关信息，谨慎投资。

💰 **潜在投资机会：** 由于国泰君安和海通证券合并后，新公司将成为国内最大的券商，可能会带来一定的投资机会。但投资者需要关注合并后的整合风险和市场竞争风险。

💡 **券商行业发展趋势：** 国泰君安和海通证券合并是券商行业整合趋势的体现。未来，券商行业将面临更加激烈的竞争，只有不断提升自身竞争力，才能在市场中立于不败之地。

来源：雪球App，作者： 翟秋明，（https://xueqiu.com/2602254471/303852339）

国君海通两家合并和换股方法（预测）

国泰君安和海通证券合并后，假定新公司名称为国泰海通，指标如下：
总股本100亿股，半年度净资产3115.8亿元，净利润55.45亿元。
每股净资产31.15元，每股收益0.55元。
净资产在新公司贡献占比：海通52.47%，国泰47.53%。
2024上半年，
海通证券指标：总股本131亿股，每股净资产12.48元，每股收益0.07元。股价8.77元，市值1149亿。
国泰君安指标：总股本89亿股，每股净资产16.64元，每股收益0.52元。股价14.7元，市值1308亿。
用净资产（60%） + 市值（40%）权重方案，最后大致对换权益占比如下：
海通：净资产权981+市值权460=1441亿元，占50.5%。故海通股东得50.5亿股。
国泰：净资产权889+市值权523=1412亿元，占49.5%。故国泰股东得49.5亿股。
故最后换股方案（猜想）：
海通131亿股，换50.5亿股新股，换股比例为1股海通 换 0.3855股新股。
国泰89亿股，换49.5亿股新股，换股比例为1股国泰 换 0.5562股新股。
假如新券商国泰海通（100亿股本） 开盘价30元，对应老海通约11.56元，涨幅约30%。对应老国泰约16.68元，涨幅约13%。
备注：
按PB=0.8，开盘价25元。
$海通证券(SH600837)$ $国泰君安(SH601211)$ #股民日常# #股票# #券商股集体疯涨#
（源自网友 大家看看这位网友测算是否中肯？）