中国中铁上半年收入及纯利按年下滑，二季度纯利下降且利润率下跌。华泰证券因传统基建投资放缓下调其纯利预测，虽下调目标价，但因公司有丰富铜矿资源，维持“增持”评级。

🎯中国中铁上半年收入及纯利按年分别跌7.8%及12.1%，第二季纯利按年跌18.7%至68亿元，主要原因是收入下滑以及费用短期刚性致使利润率同步下降。

📉华泰证券考虑到传统基建投资放缓，下调中国中铁今年至2026年的纯利预测，分别至316亿元、308亿元及302亿元。

💎尽管如此，中国中铁拥有丰富的铜矿资源，有望从资源商品价格上升中受益，华泰证券予其今年3.5倍市盈率，目标价由5.66港元降至4.9港元，维持“增持”评级。

格隆汇9月6日｜华泰证券研究报告指，中国中铁上半年收入及纯利按年跌7.8%及12.1%，次季纯利按年跌18.7%至68亿元，差过该行预期，主要是收入下滑、费用短期刚性导致利润率同时下跌。该行考虑到传统基建投资放缓，下调公司今年至2026年的纯利预测至316亿元、308亿元及302亿元。而因为公司拥有丰富铜矿资源，有望受益于资源商品价格上升，予公司今年3.5倍市盈率，目标价由5.66港元降至4.9港元，维持“增持”评级。