公司是国内少数拥有多肽全产业链布局的企业，受益于行业持续扩容，公司多肽原料药订单有望贡献丰厚业绩。过去受到产能限制，公司收入增长受到制约。2024下半年起，公司加速产能释放，GLP-1产能有望大幅提升，业绩有望进入爆发期。预计公司2024-2026年归母净利润分别为1亿元、2.3亿元和2.7亿元，业绩弹性大。

🤩 公司是国内少数拥有多肽全产业链布局的企业，受益于行业持续扩容，公司多肽原料药订单有望贡献丰厚业绩。公司拥有完整的产业链布局，从多肽原料药的研发、生产到销售，覆盖了整个产业链，这使得公司能够更好地控制成本，提高效率，并为客户提供更优质的产品和服务。

🚀 公司过去受到产能限制，收入增长受到制约。2024下半年起，公司加速产能释放，GLP-1产能有望大幅提升，业绩有望进入爆发期。随着产能的提升，公司的生产效率将得到显著提高，能够满足市场对多肽原料药日益增长的需求，从而推动公司业绩快速增长。

📈 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1亿元、2.3亿元和2.7亿元，业绩弹性大。公司未来几年有望实现高速增长，并成为多肽行业的领军企业。

🤝 公司控股股东近期进行了股东协议转让，这表明投资者对公司未来的发展充满信心。股东协议转让通常意味着公司将迎来新的发展机遇，并可能获得新的资金支持，这将进一步推动公司的发展。

💰 公司的估值水平相对较低，PE倍数低于行业平均水平，这表明公司具有较高的投资价值。随着公司业绩的快速增长，公司的估值水平有望得到提升，为投资者带来丰厚的回报。

公司是国内少数拥有多肽全产业链布局的企业，受益于行业持续扩容，公司多肽原料药国内外订单（如司美、替尔泊肽、利拉鲁肽原料药等）有望贡献丰厚业绩。过去受到产能限制，公司收入增长受到制约。 2024下半年起，公司加速产能释放，GLP-1产能有望从24年240kg提升至25年近2T，业绩有望进入爆发期。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1亿元、2.3亿元和2.7亿元，比外发报告乐观，有超预期概率，对应PE分别为33、14、12倍，业绩弹性大。 公司控股股东近期进行了股东协议转让。公司控股股