华福证券研报称，招商银行2024年Q2净利息收入逐渐修复，带动业绩边际改善，量的规模扩张是净利息收入改善的主要因素，其他非息净收入增速虽有所回落，但仍保持较高水平，该行认为其估值有望回升并维持买入评级。

🥇招商银行2024年Q2净利息收入逐渐修复，单季营收较一季度抬升3.2pct，归母净利润增速较一季度抬升1.3pct，业绩呈现边际改善的态势。

📈量、价均为净利息收入改善的因素，其中量的规模扩张是主要贡献因素。在央行引导稳定长债利率的背景下，净利息收入实现了逐步修复。

📊2024年Q2单季其他非息净收入增速为30.5%，虽较一季度增速下降9.55pct，但对营收的贡献仍较为明显，保持在较高水平。

格隆汇9月5日｜华福证券研报指出，招商银行(600036.SH)Q2净利息收入逐渐修复，带动业绩边际改善。2024Q2，单季营收为-1.5%，较一季度抬升3.2pct；单季归母净利润增速为-0.7%，较一季度抬升1.3pct。进一步拆分可以发现，量、价均为净利息收入改善的因素，量的规模扩张为主要贡献因素。在央行引导稳定长债利率的背景下，其他非息净收入增速有所回落，但仍保持在较高水平。2024Q2 单季其他非息净收入增速为30.5%，较一季度增速下降9.55pct，但对营收的贡献仍较为明显。该行认为估值有望回升，维持给予公司2024年目标PB 1倍，对应目标价40.32元，维持给予“买入”评级。