蒙牛乳业上半年营收、净利同比下降，华兴资本预测下半年收入仍将下跌，2025和2026年收入增长将恢复，但增长能见度较低。华兴资本重申蒙牛“买入”评级，下调目标价，认为股息率和股票回购计划对股价有支持。

🥛蒙牛乳业上半年营收较去年同期减少12.6%，净利较去年同期减少19%。此情况表明蒙牛在上半年面临着较大的经营压力，市场表现不尽如人意。

📉华兴资本预测蒙牛今年下半年收入将按年下跌9.4%，这显示出市场环境对蒙牛的持续影响，也反映出蒙牛在未来一段时间内仍需应对诸多挑战。

🌟尽管蒙牛的增长能见度较低，但华兴资本预测其2025和2026年收入增长将恢复至2.1%，这为蒙牛的未来发展带来了一丝希望。

💰华兴资本认为蒙牛在充满挑战环境下专注现金流和股东回报，重申“买入”评级，目标价由25.5港元降至16.4港元，并指出4.6%的股息率和20亿元股票回购计划对股价带来有力支持。

格隆汇9月5日｜华兴资本发表报告指，蒙牛乳业上半年营收较去年同期减少12.6%，净利较去年同期减少19%。该行预测蒙牛今年下半年收入将按年下跌9.4%。同时预测2025和2026年收入增长将恢复至2.1%，但认为蒙牛的增长能见度仍然较低。华兴资本指，蒙牛在充满挑战环境下专注现金流和股东回报，重申“买入”评级，目标价由25.5港元降至16.4港元，认为4.6%的股息率和20亿元股票回购计划对股价带来有力支持。