爱柯迪Q2盈利2.2e，超市场预期。年初以来虽受多种不利因素影响，估值下修，但当前公司绝对估值处于低位，中小件竞争力强，出海布局拐点已现，盈利性有保证，持续推荐。

🎯爱柯迪Q2盈利超预期，达2.2e，而市场预期为2e出头。年初以来公司历经多种扰动，但当前其绝对估值偏低，发展前景仍被看好。

💪公司中小件竞争力强，是稳定现金牛，全球市占率约为10%。行业扩产少，海外竞对经营不善逐渐退出，24年上半年海外收入增长16%；国内中小件业务上半年估算增幅6%。

🌊爱柯迪的出海布局拐点已现，这为公司后续盈利提供了有力保障，使其在市场竞争中更具优势。

前期利空拐点已现，Q2盈利2.2e，超市场预期（市场预期为2e出头），年初以来，爱柯迪经历了cyber销量修正、铝价上涨、海运费担忧、对美出海担忧等扰动，多重不利因素影响，估值从20x下修至12x，当前时间点，我们认为公司绝对估值处于低位、中小件竞争力强后续盈利性有保证、出海布局拐点已现，持续推荐。 中小件：稳定现金牛提供稳定安全垫，公司中小件全球市占率约为10%，中小件行业扩产较少，且一、海外竞对经营不善在逐渐退出（24年上半年海外收入增长16%），二、国内中小件业务估算下来上半年增幅6%，预