🥇中海物业今年上半年净利润增长良好，原因是毛利率表现胜预期。然而，消费逆风及地产商流动性限制，使得企业及对消费者的增值服务收入增长未达预期。

🚩新签约的第三方项目价值增长为中海物业未来增长提供了一定支持，但应收账款大幅增加及应收账款天数延长，表明现金回款情况可能出现恶化。

💰中海物业管理层决定将中期派息率提高至35%，并将派息率指引提高至逾30%。不过，未来更高派息的可持续性取决于现金回笼的改善，而在当前宏观市场逆风中，其可见性不确定。

📉高盛将中海物业2024至2026财年每股盈利预测平均下调8%，同时将其目标价下调8%至6.5港元，仍维持“买入”评级。

格隆汇9月3日｜高盛发表研报指，中海物业今年上半年净利润增长良好，主要由于毛利率表现胜预期。虽然新签约的第三方项目价值增长为公司未来增长提供一定支持，不过由于消费逆风及长期的地产商流动性限制，对企业及对消费者的增值服务收入增长低于预期。从应收账款大幅增加及应收账款天数延长而言，现金回款情况可能出现恶化。该行指，中海物业管理层决定将中期派息率提高至35%，并将派息率指引提高至逾30%。该行提及，中海物业未来更高派息的可持续性将取决于现金回笼的改善，考虑到目前宏观市场逆风，其可见性是不确定的。另外，高盛将中海物业2024至2026财年每股盈利预测平均下调8%，同时将其目标价下调8%至6.5港元，维持“买入”评级。