伊利股份第二季度营收、净利润下滑，半年报净利润因非经常性损益保持增长，实际净利润负增长，作者认为最多给予PE10倍估值，目前股价过高，自己的观察仓可能被套。

🥛伊利股份第二季度营收273.38亿，同比下降16.54%，净利润16.08亿，同比下降40.02%。半年报净利润看似增长19.44%，实则因非经常性损益，若扣除该项，净利润为负增长21%。

📊营收下滑9.53%，扣非净利润53亿，下滑12.81%。作者认为伊利股份业绩下滑，最多给予PE10倍估值，目前PE12.49倍，股价若要达到PE10倍，需跌20%至18.3元，而现股价为22.87元。

😰作者的观察仓可能被套，若明日股价涨则开盘就跑，若跌则不知如何是好，甚至考虑止损。

来源：雪球App，作者： 元健老康估值分析，（https://xueqiu.com/9832547066/302900408）

$伊利股份(SH600887)$ 出中报了：

第二季度营收273.38亿，同比下降16.54%

第二季度净利润16.08亿，同比下降了40.02%。半年报净利润之所以能保持百分之19.44%的增长，那是因为2024年一季度非经常性损益中有一项：非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分带来收益2,563,923,149.15元，简写25.6亿元。

如果没有这项，半年报净利润就只有49.7亿了，去年是63亿，那么净利润的实际情况是负增长21%。

营收只下滑了9.53%，扣非净利润却只有53亿，下滑了12.81%。

怎么估值？

我看既然下滑，最多只能给予PE10倍估值哦！

目前PE12.49倍，要是跌倒PE10倍，那还得跌20%，对应的股价18.3元。而现在股价22.87元。

完蛋了，我的观察仓要被套了！

明天如果涨，我就开票就跑，不犹豫！

要是跌，怎么办呢？

我也没办法，难道止损？

2024.8.29

公$蒙牛乳业(02319)$ 众$伊利股份(SH600887)$ 号：元健老康估值分析，那里文章发得更早，回答粉丝提问