来源：雪球App，作者： 大隐无言，（https://xueqiu.com/1638377010/302867429）
也算是康方的老股东了，对康方的方方面面应该算比较了解和熟悉了，但听了今天上午康方24年中期业绩说明会，依然倍感兴奋，深受鼓舞。说几个以前没太确定，这次感受较深的点吧。
1、104的BD基本妥了，应该快出消息了。关于104BD，虽然夏博士只字未提，分析师也非常默契地没有一个人问，但整场听下来，尤其是听夏博士最后的总结，可以明显感受出104BD妥了。
2、AK117今年上半年在二期临床获得优秀数据，取得突破性成绩，所以开了三期临床，有望成为全球首个针对实体瘤获批上市的CD47药物。
3、AK104针对PDL1阴性和低表达人群有独特疗效，有望独占相关市场份额。9月26日，FDA研讨会议将检讨PD1药物对PD1阴性和低表达人群无效问题，有望改写相关医疗指南，对AK104是巨大的机遇。
4、AK112可用于肺鳞癌患者治疗，优势明显。有望独占相关市场份额。
5、AK104一线宫颈癌是PFS和OS双阳性，全球唯一，将在10月份ESMO上公布数据。
6、康方首款ADC药物AK138在连接子和毒素上都有独特设计，会做出差异化。
7、AK135不仅可用于治疗各种化疗引起的神经性毒性，还可用于治疗多种癌症。
8、AK137相比竞品有明显的优势和差异化，未来主要和康方的其他双抗联用，从而形成组合优势。
9、康方的双抗ADC今年四季度或者明年上半年就可IND。
10、摩根士丹利研究员问了非常好的问题，夏博士回答的更好，解释了为什么PFS会转换为OS，基本上确认了AK112对K药的两项头对头OS阳性（虽然数据还没有最终揭晓）。
11、SMMT看来是要被收购了，有利于促进和加快AK112的国际化。
12、AK104和AK112双抗和两个单抗组合有实质不同，是新机制、新分子，高效、低毒、广谱，未来故事非常多，非常大。
13、AK104和AK112进不进医保都可以，没有必须进入医保的假设，会视条件决定是否进入医保，目前对进入医保的条件乐观。
14、康方研发效率高的原因之一是在临床试验、工艺开发和生产都独立开发，较少使用CRO。
总体听下来的感觉就是康方的产品和各条管线开始进入开花结果，全面爆发的阶段，康方产品和管线在全球的领先地位和优势已经确立并显现出来，夏博士和李博士也明显比以往更加自信和从容。康方已完成从0到1，正开启从1到1.5（2.0），从中国康方到世界康方的起飞阶段。
对于追求确定性的投资者来说，现在可能才是买入康方的时机。
郑重声明：本人持有康方生物股票，利益直接相关。
