招商证券报告称海底捞上半年销售及盈利低于预测，因其过度扩张，下行势头或持续，现注重质素扩张致短期盈利受拖累，但派息比率高达95%是利好，该行调低其销售及盈利预测，下调目标价并维持‘持有’评级。

🥘海底捞上半年销售及盈利分别低于招商证券预测的2%及7%，原因是自2021年以来的过度扩张，这可能使其下行势头持续下去，影响公司发展。

💪海底捞现改为注重质素地进行扩张，然而这会继续令经营去杠杆化，导致短期盈利受到拖累，对公司的经营策略产生一定挑战。

💰海底捞派息比率高达95%，这是此次季绩唯一值得注意的利好因素，但整体来看，公司仍面临销售及盈利预测下调、目标价降低等问题。

格隆汇8月29日｜招商证券发表报告，称海底捞上半年销售及盈利分别低于该行预测的2%及7%，认为由于公司自2021年以来过度扩张，其下行势头可能会持续下去。该行认为，海底捞现时改为注重质素地进行扩张，这或会继续令经营去杠杆化并导致短期盈利受到拖累。该行称，海底捞派息比率高达95%似乎是今次季绩唯一值得注意的利好因素，将公司今年销售及盈利预测分别调低1%及8%，2024年至2026年息税前利润下调10%至35%，目标价由14.5港元降至12.4港元，维持“持有”评级。