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连骂两天报团银行和债的，今天换个方向，再苦口婆心的教育一下公募。我一直说，下沉市场经济不差，这帮人就是不信，现在财报出的比较多了，来从微观角度、从上市公司的角度看一下。
安踏旗下，上半年安踏品牌营收增长13.5%、fila品牌增长6.8%，安踏品牌利润率上升0.8%，fila品牌利润率下降1.1%。
而2023上半年，安踏品牌营收增长6.1%、fila品牌营收增长13.5%，安踏品牌利润率下降1%、fila品牌利润率上升7.2%。
今年上半年安踏品牌的增长是几年来最佳水平。
2023绝对是K型复苏，中高端的fila量价表现都高于安踏，今年则反过来，fila量价都低于安踏。
不只安踏，低端的361 特步营收利润都不错，而档次高一些的李宁就不怎么行。
再看黄金珠宝，今年上半年周大福 六福 周生生都是10%左右的零售下滑，周生生利润下降三分之一，而周大生营收增长1%、利润下滑18%，潮宏基营收增长14%、利润增长10%，比港资那三家强多了。
海底捞，业绩比多数人的预期好得多，这两天都在传北京餐饮行业利润下降90%，但海底捞根本不受影响。
为什么？
之前我写过了，海底捞在上海根本就不进中产商场及定位更高的商场，都是在档次比较低的商场里。
这轮消费下滑的，就是一二线的中产及以上的人员，跟他们对应的中产及以上的商场都惨了。
海底捞完美避开了中产商场，当然不怎么受影响，而专攻中产商场的九毛九就惨了。
另外，海底捞的员工成本上升24%，说好的收入全面下降呢，为什么海底捞员工就涨薪了？
饮料行业，下沉市场更偏爱冰红茶、绿茶这些茶类饮料，一二线更偏爱可乐雪碧这些碳酸饮料。
今年上半年，统一饮料营收增长8%，康师傅饮料增长1.5%，中国食品的可乐营收下降9%。
旅游行业，华住在交流里说中西部表现强劲，华东不太行。
专攻下沉市场的同程表示，因为其业务里80%的酒店为中低星酒店，三季度以来比较有韧性，房价仅小幅下滑，上调三四季度的指引。
以下沉市场酒店为主的美团，二季度酒旅订单量增长60%。
2023年一堆人喊K型复苏的时候，我看一二线这些中产和富人都心安理得的接受了，觉得非常合理、大势所趋，隐隐有一种“穷人得认命”的潜在想法。
怎么24年反过来后，就都愤怒骂街、不肯承认了呢？
当然，从投资角度来看，下沉市场的消费品标的不太多，毕竟下沉市场多数人还在用白牌产品，甚至是黑工厂土作坊的东西，他们消费升级会转向低端品牌。
我个人总结的下沉市场一揽子标的：
361特步安踏 卫龙统一康师傅 新城控股发展 快手同程。
一二线和下沉市场全面发展的标的：
腾讯美团华住百胜海底捞春秋。
