🥤农夫山泉近期在瓶装水市场占有率及盈利增长复苏缓慢，这可能加剧投资者担忧，今年上半年瓶装水销售情况基本符合高盛预期。

🍵强劲的饮品销售（撇除瓶装水）继续为公司整体增长提供缓冲，预计今年下半年茶饮及功能性饮品销售额按年增长放缓。

💧瓶装水销售增长部分复苏至持平，高盛预期农夫山泉净利润将按年下跌3%，2025至2026财年增长动能将恢复至10%以上。

📉考虑多种因素，高盛将农夫山泉2024至2026财年销售额及每股盈利预测下调，同时将目标价由50港元下调至45港元并给予买入评级。

汇通财经APP讯——【高盛：降农夫山泉目标价至45港元 优先恢复市场占有率】8月29日讯，高盛发表研报指，农夫山泉(09633.HK)近期在瓶装水市场占有率及盈利增长的缓慢复苏，或会令投资者的担忧加剧，今年上半年的瓶装水销售影响基本上符合该行预期。另外，强劲的饮品销售(撇除瓶装水)或会继续为公司整体增长提供缓冲。该行预计，农夫山泉今年下半年的茶饮及功能性饮品销售额按年增长放缓至7.4%；瓶装水销售增长部分复苏至持平。该行亦预期，由于高基数和整体品牌投资，农夫山泉净利润将按年下跌3%，2025至2026财年的增长动能将恢复至10%以上的水平。考虑到今年上半年强劲的茶饮品增长、温和的功能性饮品开发、瓶装水业务近期的策略行动，该行将农夫山泉2024至2026财年销售额平均下调最多1%；每股盈利预测平均下调最多3%。综合上述因素，高盛将农夫山泉目标价由50港元下调至45港元，给予“买入”评级。