颐海国际下半年受多种因素带动，第三方业务有望双位数增长，中期派息比率89%，全年派息比率预计达90%，股息回报率8%，但该行下调其2024至2026年纯利预测并降低目标价，维持评级。

🥘颐海国际预计下半年新产品增长、渠道渗透及火锅旺季将推动第三方业务录得双位数增幅，同时预期下半年毛利率表现相对平稳。公司中期派息比率为89%，麦格理预测今年全年派息比率可达90%，估计股息回报率将达到8%，具有一定吸引力。

📉基于火锅调料产品均价预期下跌以及市场营销开支或上升的情况，麦格理目前将颐海2024至2026年纯利预测分别下调2.1%、3.5%及4.6%，目标价由15港元降至14.8港元。

🏷️尽管利润预测下调和目标价降低，麦格理仍维持颐海国际“跑赢大市”的评级，对应2024年预测市盈率15倍不变。

格隆汇8月29日｜麦格理发表研报指，颐海国际预测下半年受到新产品增长、渠道渗透及火锅旺季等因素的带动，第三方业务将录得双位数增幅，预期下半年毛利率表现相对平稳。该公司中期派息比率为89%，麦格理预测今年全年派息比率可达90%，估计股息回报率将达到8%，属吸引水平。基于火锅调料产品均价预期下跌，以及市场营销开支或上升，目前该行将颐海2024至2026年纯利预测下调2.1%、3.5%及4.6%，目标价由15港元降至14.8港元，对应2024年预测市盈率15倍不变，维持“跑赢大市”评级。