来源：雪球App，作者： 逍遥投资笔记，（https://xueqiu.com/6490468241/302743884）
$理想汽车(LI)$ 电动车智驾拐点是否即将到来：
聊下我对智驾这块的看法：
相信很多投资人，关注和投资电动车行业，主要的原因是冲着软件和智驾革命来的。如果仅仅只是传统造车业务，这个行业估计没有太大吸引力，特斯拉也会黯然失色。
虽然很多人相信智驾会是一场革命，会给汽车行业带来极大的差异化和价值，但老实说在此之前，这个行业挺让人绝望的。
首先车辆产品本身，很难做出大的差异化，无法形成护城河，也就是你能做的，别人也能做，别人还能把价格卖的更低，导致靠车辆本身很难行程绝对的优势，只能拼价格，拼效率，这无疑很难给投资者带来价值。
更令人绝望的是，之前宣传的智驾是AI行业，数据越多，进化越快，差异越大，也并没有实现。比如华为车才上市两年，车都没卖多少，居然智驾都号称第一，原来不需要很多数据，也能做好智驾，市场上能做智驾的公司多如牛毛。
这就让人很崩溃，如果智驾也做不出差异，那还投什么电动车呢。
至少今年上半年我个人是以这样绝望的心情来持有电动车股票的，不过随着最近端对端的逐步成熟，我麻木的心情开始激动了起来，或许真正的AI驱动的智驾要来了，行业的差异化开始要来了，拐点估计也要来了。
为什么这么说呢，我们从前后的逻辑来简单看看，端对端之前的智驾，无论是有图，还是无图，本质上的核心是靠程序员来写各种规则来提升智驾体验，就像PC时代做浏览器兼容一样，不断测试网站在几十个浏览器上的兼容性，不断发现问题，不断修改，如此反反复复。
之前的智驾就是这样，只不过场景更多，无穷无尽，所以需要大量的人力不断发现问题，不断改进，不断测试，这个过程是持续且没有尽头的，最关键的是这个事情没有技术含量，无非是拼人力，所有车企都能干。
但是随着今年端对端开始上线，智驾的整个逻辑完全变了，不再是靠人工写规则来提升体验，而是变成跟GPT一个逻辑，收集大量的数据在云端给AI进行训练，高质量数据越多，AI的驾驶能力提升越快，最终随着数据和训练的持续提升，AI最终会超越人类老司机的开车能力。
所以端对端逻辑下的智驾，是真正的AI，不再需要大量的人力去写规则，去测试，核心逻辑变成了：
1、数据：高质量的智驾视频数据越多，智驾进化越快，智驾里程越多，高质量的数据越多。
2、算力：数据越多，需要的训练芯片，也就是算力越多，而训练芯片价格极高，这也意味着，谁的资金实力最强，算力就最强。
这也意味着端对端时代的来临，谁的车卖的最多，谁的智驾里程越多，谁的高质量数据越多，谁的钱越多，谁的智驾就进化越快，领先的就越多。这个时代的来临，各家的智驾差异会被快速拉大，而且后续很难追赶。
所以作为理想的股东，我最近开始稍微松了口气：
1、理想带智驾的车卖的多，而且会越来越多。
2、增程车由于没有里程焦虑，开长途的频率更高，去更偏僻的地方的概率更高，所以增程车的单车行驶里程会远远超过纯电车，覆盖的场景也远远高于纯电车。单车数据更多。
3、理想的现金储备也是稳居头部。
4、优秀的毛利率，能持续贡献现金流用于投资研发和算力。
如果现在端对端的逻辑论断和方向是准确的（这是基础），无疑端对端时代的来临，能坐上牌桌的选手已然不多了。当头部选手已经储备了上千亿资金，接近百万台的车队和大量数据，开始不断正向循环时，很多选手现金流还没打正，还在不断靠融资补血时，智驾的差距注定会越来越大。
所以随着端对端时代的来临，智驾的分水岭也开始到来，智驾的差距，差异化会越来越大，智驾的拐点也会很快到来。然后智驾的拐点也会推动电动车行业的拐点到来，行业洗牌相信会越来越快。$理想汽车-W(02015)$ $特斯拉(TSLA)$
