来源：雪球App，作者： 明达野老，（https://xueqiu.com/2029742712/302662031）
【最低估值的保险股的春天到了吗？】
2019年中，太平的股东应占内含价值是1566亿港币，2024年中，这个数字是2195亿港币。
2019年8月底，太平市值572亿港币，此时此刻，太平市值330亿港币。
单从估值来算，疫情前的Pev是0.365，现在却是0.15pev，又便宜了近6成！记得17年前后，保险股的估值被预期到过2-3pev之间，如果按照这样的估值算，现在的股价涨十倍都“不解气”啊！哈哈。
不过，当我仔细看完太平财报之后，我还是选择了继续观望，核心情况大致如下：
第一，负债端，新业务价值和新业务价值率同比接近翻倍式表演，其中新业务价值率同比去年增加12.4%达到24.6%！不过，相比2019年的26.4%还是有差距的，现在只是在恢复阶段。
第二，资产端，股权收益率因为高股息策略收益率达到了惊人的15.6%！我估计雪球很多“大哥”怕是都比不了这个水平哦。另外，在固收领域做了调整，增加了债务證券的投资比例（近5个pct），从而使得整体收益率达到了5.27%。相较于2019年中的4.73%，亦是非常优秀的。不过，目前的债务证券配比达到73%（19年为46.9%）的情况下，且大头（75%以上）在固收领域投资，要实现像当下一样的持续高增长，是不可为继的。
第三，市场端，代理人数量下滑近3%，市场占有率继续下行至4.2%(2019年为4.8%)。这并不值得乐观的。
