摩根士丹利对一些产品的产量、需求、收入等情况进行预测，提到英伟达仍是首选

💥预计Blackwell部分产量10月生产，良率略低，1月季度增长幅度大

💪H200和H20需求强劲，H20年产量增加到约120万台，平均售价13000 - 15000美元，未来三个季度H20需求产生超100亿美元收入

😟投资者期望不断上升，产品延迟消息曾使一些人降低预测，但情况很快逆转

👍英伟达是首选，虽有逆风，势头强劲，新产品推出后预计可见性将改善

来源：雪球App，作者： 米格星球的小星星，（https://xueqiu.com/7517920899/302502049）

摩根士丹利：
1）预计Blackwell部分产量将在10月生产（但良率略低），1月季度将有更大幅度的增长。
2）H200和H20的需求仍然强劲，可能抵消Blackwell收入从1月-4月转移到后续季度的影响。
3）亚洲供应链检查表明，H20的年产量已增加到约120万台，平均售价为13000-15000美元。预计对H20的强劲需求将在未来三个季度产生超过100亿美元的收入。
4）唯一令人担忧的是投资者期望不断上升。一些人最初因为产品延迟的消息而降低了预测，但这种情况很快就逆转了。
5）英伟达仍然是首选。尽管面临各种逆风，该公司强劲的势头仍然不受影响。随着新产品的推出，预计可见性将有所改善。
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