🌊长江电力今年涨幅超30%，是来水恢复、业绩回复的正常反应，之后业绩进入正常缓慢增长阶段，股价也可能缓慢上升。

💸若利率进一步下滑，市场对长江电力股息率预期在2%左右，1元股息分红水平对应股价约50元。

🔌在电力改革背景下，电力长期涨价预期会助推长江电力业绩和分红，每涨一分钱，收益可观。

📈长江电力未来基本面稳定，业绩长期缓慢提升，估值也会缓慢上升，分红水平提高时股价也有望上升。

来源：雪球App，作者： 伦敦投资客，（https://xueqiu.com/5479402225/302497259）

今年以来长江电力的涨幅已经超过30%,这是对去年60年一遇干旱之后来水恢复，业绩回复的正常反应；今年之后业绩进入正常缓慢增长阶段，股价估计也进入缓慢上升趋势中。

需要注意的是，如果利率进一步下滑，比如明年十年国债收益率达到1--1,5%的水平，按照以往情况看，这时市场对长江电力的股息率预期应该在2%左右，1元股息分红水平对应股价应该在50元左右的水平；再有一点，就是电力长期涨价的预期，特别是目前电力改的大背景下，这无疑会助推长江电力的业绩和分红。每年3000亿度电，每涨一分钱，就是30亿的收益。

长江电力未来的基本面不会有太大变化，业绩长期缓慢提升是大趋势，估值也会缓慢提升。只是这低利率的大环境和紧锣密鼓的电力改革似乎会进一步抬升长江电力的业绩和估值。

当长江电力的分红水平跨过1.2元,1.5元,1.8元时，人们会发现长江电力的股价也已经站上60元，70元，80元的高峰了。

投资长江电力，需要做的就是，与时间为伴，看云卷云舒，花开花落。

以上为个人投资思考，非投资建议。

$长江电力(SH600900)$ $五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$