摩根士丹利发表报告，称拼多多次季在线营销服务收入逊预期，消费疲弱且竞争激烈，但认为其长期获利能力被管理层保守看待。大摩预测拼多多第三季和全年收入增长情况及non-GAAP纯利，并下调其目标价，认为它是唯一能跑赢行业增长的中国电商企业。

🎯摩根士丹利指出拼多多(PDD.O)二季度在线营销服务收入增长未达预期，原因是消费疲软以及竞争激烈。不过，该行认为管理层对长期获利能力下降的评价过于保守。

📈大摩预测拼多多第三季收入将按年增长43%，全年收入按年增长57%，non-GAAP纯利第三季将达到280亿元，全年将达到1240亿元人民币。

💲大摩将拼多多目标价从220美元下调至150美元，认为其2025年市盈率为13倍，且估值高于阿里(09988.HK)的9倍和京东(09618.HK)的7倍，是唯一能跑赢行业增长的中国电商企业。

汇通财经APP讯——【大摩：降拼多多目标价至150美元 次季在线营销服务收入逊预期】8月27日讯，摩根士丹利发表报告指，拼多多(PDD.O)次季在线营销服务收入增长逊预期，意味着消费疲弱及竞争激烈。然而，该行认为管理层对长期获利能力下降的评论过于保守。大摩预测，拼多多第三季和全年收入将按年分别增长43%和57%，而non-GAAP纯利将分别达到280亿元和1,240亿元人民币。大摩将拼多多目标价从220美元下调至150美元，意味着2025年市盈率为13倍，相信拼多多是唯一能跑赢行业增长的中国电商企业，因此其估值高于阿里(09988.HK)的9倍和京东(09618.HK)的7倍。