东方甄选（01797）尽管面临重要主播离职的挑战，但中金公司依然看好其自营品和多渠道战略的发展前景，维持“跑赢行业”评级，并保持11.5港元的目标价不变。中金考虑到自营品占比提升速度和毛利率改善略低于预期，下调了公司FY25和FY26的收入预测，并相应调整了归母净利润预测。东方甄选FY24业绩超预期，持续经营业务收入同比增长68.1%，经调整净利润同比下降22.6%，主要得益于GMV的超预期表现。公司通过多平台多矩阵策略和自营品持续发力，实现了收入的快速增长，SKU数量大幅增加，自营品GMV占比达到40%。毛利率因自营品占比提升和促销活动而下滑。中金预计FY25公司自营品GMV占比有望持续提升，但毛利率可能进一步承压。风险包括直播电商行业竞争加剧和自营产品表现不如预期。
媒体报道
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事件追踪
| 2023-06-19 16:08:45 | 中金：维持舜宇光学“跑赢行业”评级，目标价10港元 |
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| 2018-07-25 14:40:52 | 中金：下调中兴通讯盈利预测达41% 维持“推荐”评级 |
