来源：雪球App，作者： 钢蹦888，（https://xueqiu.com/7459449318/302232356）
说两句：
小盘股刚有一些起色，就被迎头痛击了
…本周迪瑞出了半年报，所有逻辑都被证伪了，可谓天雷滚滚。周五集合竞价卖出了迪瑞8900股，剩余100股，给予自己一个教训和警示。
其实自己很早就对迪瑞的基本面有所忌惮了，只是对于华润还有一些特殊的期待（信任央企管理层不会乱来）剩了1万股的持仓。果然所有的侥幸都是站不住脚的。
市场点评：
先说说迪瑞吧，迪瑞从22年三季度末和新产业一起被资金发现和运作后（估计也是华润的路演预期给的比较高）。俨然成为了IVD领域的双子星（股价走势），一时间风光无限。
但诡异的是公司仪器逐季高增速的同时，试剂增速却停滞不前。我从23年下半年开始就一直有疑问，公司当时的回复是流水线和高速设备装机调试需要时间，试剂上量会有一些滞后（当时感觉有一定的合理性也就不了了之）。
但是公司23年年报和24年一季报，试剂还是没有增量时，俺就已经感觉有点不对劲了。怀疑的过程中也在不断减持迪瑞的持仓，不敢再重仓迪瑞了。当然迪瑞彼时的股价走势看，还是非常强势的（2月份小盘股下杀，迪瑞非常强势）。所以俺自己也有点心存幻想，保持了一定的持股比例。
一切的转折从一季报后的半个月开始，股价一路不回头的从25块跌到中报前不到15块，大幅跑输行业和大盘。其实从这个阶段看，公司的经营细节已经被某些资金掌握了…从7月底，我看到上半年迪瑞终端流水线装机不到两位数，已经基本可以确定公司过去几年的仪器营收，有很大比例都压到了经销商渠道，而不是用户终端（所以试剂没有增量）。但是怎么说呢？人就是这样，之前的大跌既然没躲过，总是不死心，想要看看业绩开牌到底是个什么鬼样子…
没想到…除了试剂同比没有降速，仪器销售彻底崩塌了，海外出口业务也彻底崩塌了，所有逻辑都不在了。这个时候再来审视迪瑞的经营细节，好像华润入主三年，公司又回到了当初的原点…还有大量的经销商库存需要慢慢消化（包括海外的经销商估计也吃了大量的库存）。那迪瑞现阶段还有什么可看的呢？
熊市和经济调整期好似一个照妖镜，最终总会照出你真实的一面。包括迪瑞，也包括我自己。感谢迪瑞，又给我上了深刻的一课。
