国家正式发布了2024年度HFCs生产和内用配额，其中R32配额新增3.5万吨，分配比例按照现有企业已有R32比例进行发放。此次配额分配将进一步巩固龙头企业的市场地位，巨化、东岳、三美、东阳光等企业将获得较大的配额份额。同时，考虑到去年库存影响，今年实际需求预计将超过配额，这将为龙头企业带来更大的市场机会。

🤔 **R32配额分配：龙头企业集中受益** 2024年度HFCs生产和内用配额中，R32配额新增3.5万吨，全部用于内用，且仅限于2024年。配额分配比例按照现有企业已有R32比例进行发放，这意味着龙头企业将获得更大的配额份额。例如，巨化预计获得13644吨，东岳预计获得6436吨，三美预计获得4059吨，东阳光预计获得3891吨。 这种分配方式有利于巩固龙头企业在R32市场的领先地位，并为其未来发展提供更大的空间。

🤩 **实际需求大于配额：龙头企业机遇更大** 由于去年库存的影响，今年R32的实际需求预计将超过配额。这意味着龙头企业将面临更大的市场需求，并有机会进一步扩大市场份额。 同时，由于龙头企业拥有更强的生产能力和技术优势，他们有能力满足市场需求，并从市场竞争中脱颖而出。

📈 **行业周期向好：龙头股价底部机会** R32配额的正式发放，标志着R32行业周期进入新的发展阶段。未来，随着R32需求的不断增长，龙头企业将迎来新的发展机遇。 同时，由于R32配额的分配，龙头企业股价有望迎来底部反弹。投资者可以关注龙头企业的股价表现，抓住行业周期向好的投资机会。

R32配额正式发放，珍惜行业周期+龙头股价底部的机会 R32新增配额落地，增量仍然集中于龙头。根据《关于2024年度氢氟碳化物剩余配额有关安排的通知》，2024年度HFCs生产和内用配额中剩余未分配部分下放，R32配额年内新增3.5万吨（全为内用，仅限24年），分配比例按照现有企业已有R32比例进行发放，以此测算权益口径下，分别为巨化（13644吨，含飞源），东岳（6436吨），三美（4059吨），东阳光（3891吨）等，仍呈龙头集中格局。此外，考虑去年库存影响，今年实际需求较配额更多，25年或