来源：雪球App，作者： 不抓兔子的狐狸，（https://xueqiu.com/9100068593/302231635）
财报前夕猜利润，财报之后测股价，一直是狐狸家的传统；
24Q1财报净利润预测偏差千分之三，H1财报预测偏差百分之二。
狐狸说自己H1净利润预测准确率全网第二，估计没人敢出来认自己全网第一
嗯，吹牛真的爽
Q1:爆雷传闻下的中国平安后续还平安嘛？且看连续两年全网第一准的神棍怎么说
H1:
大平安的净利润么，只要投资不踩大雷，其实还算相对好猜的，毕竟寿险营运利润波动不会太大，$平安银行(SZ000001)$ 近期也比较平稳，再辅以一些修正项就能更精确。
那么接下来就是总结H1财报和Q2得到的信息，输入到经过优化的估值模型中，来预测后续股价了。
宏观方面，鲍威尔昨晚放鸽，9月开启降息周期已经是板上钉钉，在就业重压下，一致预测最有可能在今年降息100bp，在明年年中前总计降息200bp，这已经比春天的预期要更好，尤其利好注定会跟随降息的港股平安
微观方面，
1，寿险：今年NBV双位数达成已经没有悬念（7月份保费数据继续高增长，且有越来越高的趋势，叠加23Q4的拉垮数据，个人预测24E NBV+10%完全没有问题）；代理人人力拐点也已经确认，代表长期利润蓄水池的边际剩余已经回正，监管又压低了储蓄险和分红险的预定利率上限，利差损完全可控不会走日本的老路；营运利润仅仅微跌千分之八，且还是剩余摊销因新口径首年保费摊销较低所致；占利润六成以上的集团老大今年满眼都是好消息啊。
2，产险：在车险综合成本率因天灾走高，信用保证保险依然亏6个点的前提下，半年利润已经来到45亿，市场地位也毫无动摇迹象；那么在信保持续出清的H2，利润继续提升有望。
3，银行：新行长的整体评价不错，转舵及时，分红大方，24H1利润+2%，预计会随股份行复苏而复苏，长期对公和零售协调发展互相促进的大战略落地仍需时日，希望届时能有股份行前二的表现；24H2的表现应不会低于24H1
4，投资和科技：平安集团对内的要求还是令行禁止，说到做到的，好医生，一帐通等连年亏损的科技子公司，今年上半年一律扭亏，不管是不是靠降本增效，总之不需要集团继续输血了；倒是陆控不知道发什么癫，上半年居然还给搞亏了！差评！不过只要投资不爆大雷，这三瓜两枣的科技盈利根本不影响估值。（市场本来也就没有给估值）
综上所述，中观预期从上半年的6%增长，增加到目前的7.5%（寿险+11%增长✖️60%+银行3%增长✖️30%+其他+0%增长✖️10%），按照双五估值法得出买点如下：43.6以下（中期分红除权前），皆为送钱
悲观6%增长：2.43✖️（1.06^ 5）➗0.04➗2 = 40.6
中观7.5%增长：2.43✖️（1.075^ 5）➗0.04➗2 = 43.6
乐观10%增长：2.43✖️（1.1^ 5）➗0.04➗2 = 53.8
各位看官到此时多半要拍桌子骂狐狸：“我看了半天，你告诉我目前只送个两三毛了，你早干嘛去了？？”好吧，且不说狐狸之前几个季度早就有言在先喊大家买买买，即使现在也有一个巨大的彩蛋存在，那就是HA折价（25%）仍在历史高位的港股平安！宏观叠加昨晚鲍威尔鸽的不能再鸽的宣言、已经是现在时的港美降息潮；微观叠加人力拐点，息差拐点，营运利润剩余摊销等等各种拐点；我都有一种天命在我大平安的感觉了。
A股下半年未必不能冲击乐观目标53.8，如发生前者，港股甚至能冲60+（HKD）
如果还有课代表，那一定是@明大教主
如果说还有天命，那一定在$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$
@今日话题
