来源：雪球App，作者： 活在当下TN，（https://xueqiu.com/3967152290/302227258）
内蒙华电持仓占比35%，2024年上半年利润17.67亿，增加19.17%，超出大家预期，但是也看到一些可能存在风险和不足，主要是：
1、营业利润同比减少，2024年上半年25.16亿，2023年上百年25.81亿，同比减少0.65亿，利润增长主要来自投资收益和财务费用减少。
2、在叠加煤炭采购价格下降和容量电价基础上，火电利润仍然大幅下滑，只看年报中主要参股企业，不考虑魏家峁煤电基础上，火电利润从4亿下滑到2亿，火电利润下滑必然会带来火电的资产减值。
3、2024 年上半年，内蒙古自治区全区全社会用电量 2,562亿千瓦时，同比增长11.54%；截至 2024 年 6 月，全区 6000 千瓦及以上电厂装机容量为 22,726 万千瓦，同比增长 23.97%，装机增幅远大于社会用电增幅，未来消纳会不会出现问题，这个看山行以前分析也提到过，根据最新政策，中长期交易在以往市场交易的基础上做出了一些优化和调整，其中最主要的调整是取消了新能源发电企业与电力用户之间的交易电量比 例上限，内蒙区域风力资源丰富，应该对电价也有影响。
4、内蒙华电规划新能源装机占比达到50%，短期内有降低分红的可能
虽然有风险，但从定性角度看，北方魏家峁煤电有限责任公司全年利润2024年有望达到28亿，不考虑火电，未来风电和光伏贡献4亿（考虑电价下行），整体利润也有32亿，仍是不错的标的，但是过程可能会有颠簸。
