中烟香港将于本月27日发布中期业绩及分红方案，预计盈利近6亿。文章基于保守和乐观两种业绩预期，结合分红比例，对中烟香港的股价进行了简单估值分析，并提供了一个参考性的分红股息率。

😊 **保守业绩预期:** 假设2024年全年业绩为8亿，分红比例为50%，则按照2%的股息率计算，对应股价约为20元。

😊 **乐观业绩预期:** 假设2024年全年业绩为10亿，分红比例为50%，则按照2%的股息率计算，对应股价约为25元。

😊 **分红比例:** 中烟香港当前的分红比例为36%，公司管理层表示将提高分红比例，假设未来分红比例达到50%，则对应股价会更高。

😊 **估值分析:** 文章仅从内生增长角度出发，对中烟香港进行了估值分析，并未考虑资本运作等外延因素。最终的估值结果取决于投资者对中烟香港成长性的认可程度。

😊 **结论:** 文章认为，投资者可以根据自己的预期和对中烟香港的成长性判断，得出合理的股价判断。

来源：雪球App，作者： 二刀流_秦沐悠歌，（https://xueqiu.com/7123222548/302181077）

（本文于8月20日中午发表于：GoldenPondAM。因金色池塘规则关系，延迟发布于雪球）

本月27日$中烟香港(06055)$ 就要发布中期业绩以及分红方案。中报预告是盈利近6亿。仅仅从当前最朴实无华的业绩角度出发。简单手绘一个表，大家心中对中烟自然有个自己的预期。假设8亿为保守2024全年业绩，10亿为乐观预期。具体估值给多少倍，全凭大家对其成长性的认可程度。

从更朴实无华的分红股息角度，中烟现在的分红比例是36%，公司管理层说过要提高分红比例，假设一个50％的分红比例。也就2024年保守业绩和乐观业绩手绘一个表，大家可以对照自己满意的分红比例（我个人有2%股息率就满意），来看一下对应的股价。

简简单单，不考虑资本运作等外延因素，仅从内生增长，当前的中烟香港究竟值什么价，大家应该自己
心中有自己的判断吧。

（图上电子印章是小女非要给加的，无奈只能随她了）

注：此文仅供参考，如看法不同，本人将秉承不争论的一贯风格，尊重大家自己的看法。谢谢您阅读的宝贵时间。