本文作者针对光通信行业，特别是北美算力光通信市场，给出了投资建议，认为该行业具有长期发展潜力，但由于市场格局已基本固化，存在竞争激烈的情况，建议投资者采取买行业而非买个股的策略，并通过构建虚拟ETF的方式，按照市场份额比例投资中际旭创、天孚通信和新易盛，以获取行业平均收益。

🤩 光通信行业生命周期长，景气度与AI硬件发展息息相关，未来CPO的应用将扩大市场规模，无需担心升级换代问题，这与铜缆互联相比具有显著优势。

🤔 北美算力供应格局已基本固化，国内和海外各三家，中际旭创、新易盛、天孚通信占据重要地位，新增企业难以撼动现有格局，也不必担心产能过剩问题。

🧐 尽管市场格局稳定，但行业内竞争依然激烈，卖方机构和大型投资者会制造话题，推动竞争，因此光通信板块的投资充满变数，如同宫廷剧般精彩。

😔 普通投资者缺乏信息优势，难以辨别真伪，容易成为被收割的对象。

💡 建议投资者选择买行业而非买个股，通过构建虚拟ETF，按照市场份额比例投资中际旭创、天孚通信和新易盛，以获取行业平均收益，并专注学习光通信行业知识和AI发展趋势。

来源：雪球App，作者： 闷得而蜜，（https://xueqiu.com/5672579962/302184646）

$中际旭创(SZ300308)$ $天孚通信(SZ300394)$ $新易盛(SZ300502)$ 今天有粉丝私信问我对天孚通信的看法。说实话，光模块这个行业，我肯定是门清的。过去说多了，很多人不爱听。后来我也在想，没必要太实诚，让世界多一点朦胧感会更好。但是呢，藏着掩着也不是我的作风。

所以，反复斟酌后，我给粉丝们提供如下良策：

1、从技术发展的角度看，光通信的生命周期很长，他的景气度跟AI硬件是一回事。将来的CPO也只是换了一种封装形式，市场反而变大，不太需要操心升级换代革了命。这是显著优于铜缆互联的地方。

2、北美算力的供应格局，已经固化下来了。国内、海外各三家。中际旭创+新易盛+天孚通信。再新增也没啥用，所以也需要担心类似新能源那样，玩着玩着，产能就严重过剩。

3、但是呢，易中天这三家，包括海外的那三家，内部还是会有一些卷。那些要证明自己存在感的卖方，那些想割韭菜的大鳄鱼，即使不卷，他们也要制造话题来卷。所以，这个板块，宫廷剧会特别好看。

4、但是，对于普通的散户，不可能有信息优势。并且，别人喂给你信息后，你也无法像我一样能够分辨真伪。大部分情况下，你就是被收割的对象。

5、那怎么办呢？ 买行业！不买个股！

6、没有专门的北美算力光通信ETF啊，怎么买？ 自己创建一个虚拟的ETF，根据北美市占率比例一篮子买入易中天，比如5:3:2，这种比例。 最终，你就买了北美算力AI光通信这个行业的平均值。

从此以后，你认认真真学习光通信行业知识和AI发展趋势就可以了，你再也不需要在雪球里闹心费神去打听这、打听那。

普通投资者，先学会买β。在β上能赢，再向α努力。