来源：雪球App，作者： 沉默不金言多未失，（https://xueqiu.com/9392087417/302161510）
$绿城中国(03900)$ 绿城现在手头项目有盈利的葡萄干，2020/2021年项目也不都是亏损的屎，也有盈利的葡萄干项目。本次结算还有2022年的葡萄干项目。绿城中报甚至年报的利润就看卧龙凤雏想展现多少。想中报多点利润的，本次中报不减值，少结算亏损项目，做到二十亿以上利润都可以。想中报亏损的，多减值就达成了，卧龙凤雏为了脸面不会做成亏的。我一点都不关心利润，利润取决于卧龙凤雏调和葡萄干和屎的比例，财务会根据卧龙凤雏要求调表的。
有息负债和应付款根据工程交付进展，2020年2021年2022年绿城卖得多，房子交付工程还在高位，开发贷和工程应付款在高位，绿城中报负债率也没什么好看的，一个字，高，三个字，负债高。
总之，看不看中报绿城就那个样，绿城现状怎么样，把绿城每个项目挨个看一遍，看去化多少套了，每周每月去化速度，去化项目当前房价/折扣/补贴，比这个化妆的中报靠谱。总体上，绿城2022年开始很好，可以说是全国拿地销售交付最好的五家地产之一，也因为这段时间的突出表现，弥补了2020/2021的巨额亏损，还有盈余。
绿城存量滞重项目的去化也是行业最好的几家之一，随着时间滞重存货越来越少，现有高IRR项目越来越多，不出一年，负债/存货结构都会出现显著得优化。如果政策再给点力，5-10倍股是可以期待的。
下周一希望利润做低点，我期待加一次仓位。
