高盛报告称友邦保险中期业绩强劲，自由盈余净额正增长且超预期，派息政策带来高股东回报，税后营运溢利目标被认为保守，该行上调对其多项预测并调升目标价，重申买入评级。

🎯友邦保险中期业绩出色，自由盈余净额好过预期，上半年恢复正增长，超出高盛预期，且该行上调对其自由盈余净额的预测，预计2025及2026年将持续双位数增长，派付自由盈余净额的75%作为派息，可转化为更高股东回报。

💡友邦的税后营运溢利是关注重点，公司指引2023至2026年每股税后营运溢利年均复合增长率目标为9%至11%，但高盛认为此目标保守，尤其考虑到其主要市场新业务价值增长强劲，高盛预期该增长率达14%。

📈高盛将友邦2024至2026年的新业务价值及内涵价值营运溢利的预测上调1%至2%，对今年纯利预测上调9%，并微调2025及2026年的预测，还将友邦的目标价由92港元上调至93港元。

格隆汇8月23日｜高盛发表报告指出，友邦保险中期业绩强劲，主要由于自由盈余净额好过预期，上半年恢复正增长，超出该行预期。该行上调对其自由盈余净额的预测，预计2025及2026年将继续实现双位数的增长。鉴于公司派付自由盈余净额之75%的派息政策，意味着可转化为更高的股东回报。该行提及，另一个关注的为友邦的税后营运溢利，公司指引2023至2026年的每股税后营运溢利年均复合增长率目标介乎9%至11%，惟该行认为有关目标属保守估计，尤其是考虑到其主要市场的新业务价值增长强劲。该行预期友邦2023至2026年的每股税后营运溢利年均复合增长率达14%。此外，该行将友邦2024至2026年的新业务价值及内涵价值营运溢利的预测上调1%至2%，对今年纯利预测上调9%，并微调2025及2026年的预测。该行对友邦的目标价由92港元上调至93港元，重申对其“买入”评级，续列确信买入名单内。