来源：雪球App，作者： Lange2024，（https://xueqiu.com/3260370211/302046990）
在科技股基金中，纳指100 和 纳指科技 一直是投资者钟爱的两大选择。本文将对纳指100（513100）和 纳指科技（159509）进行全面对比，帮助读者深入了解这两只基金的特点，从而为投资决策提供有价值的参考信息。
注：所有对比项均以图片 + 文字说明形式展现。上图代表纳指100（513100），下图代表纳指科技（159509）。以下对比结果仅供参考，不作为投资建议。
基本概况
根据以上信息，可得出如下结论：
从成立日期来看，513100 成立于 2013 年，至今 11 年有余；159509 成立于 2023 年 7 月，至今刚满一年。
从资产规模来看，513100 已远超百亿；尽管 159509 成立较晚，但“吸金能力”不可小觑，其规模已接近百亿。笔者预测，纳指科技破百亿是早晚的事儿。
从运作费用来看，513100 更低，更符合投资者的利益。
基金诊断
从能力图上看：
在风险回报、绝对收益、超额收益方面，159509 表现更为突出。
在抗跌、稳定方面，513100 表现稍好。
在择时方面，两者表现相近。
综合来看，两者都是“进攻型选手”。其中 159509 的攻击力更强。
基金表现
从2023 年7月至今的表现来看，纳指科技 领先于 纳指100，两者均跑赢了沪深 300 。在 2024 年 7 月至 8 月，两者均出现了较大的回撤。
从近 1 年、近 6 月、近 1 月、近 1 周以及今年的表现来看，159509 均大幅领先于 513100，显示出更强的“攻击力”。
从近 1 年来看，两只基金的表现都很不错，均优于沪深 300。
注：2024 年 7 月至 8 月期间，美股出现较大回调，导致两者的在 近 1 月 四分位排名表现不佳。但 513100 的四分位排名是一般，而 159509 的排名则是不佳。这说明美股出现较大回撤时候，159509 的波动会更大。
由于 纳指科技 成立时间较短，暂时无法比较两者长期的年度涨幅。但从 2023 年 7 月至今的表现来看，纳指科技 是领先于 纳指100 的。
近 7 年，除了2022年美联储加息之外，其余年份纳指100 均实现了正增长，长期业绩表现良好。
更多关于 纳指100、纳指科技 的内容，可参考如下文章：
基金风险
关于标准差和夏普比率，读者可以这样理解：
标准差代表一只基金的投资风险。既然是投资风险，当然是越小越好。
夏普比率代表承担投资风险所获得的投资回报。既然是投资回报，当然越大越好。
从标准差的表现来看，近 1 年，159509 的标准差远远大于 513100 ，这意味着 513100 的投资风险相对更小。
从夏普比率的表现来看，近 1 年，159509 的夏普比率大于 513100 ，这意味着 159509 的投资性价比更高。
因此，通过以上分析，我们可以得出如下结论：
投资纳指科技（159509 ）可能更具性价比。
159509 的波动更大，投资风险远远大于 513100。
最大回撤
从 2024 年 7 月至今的最大回撤中，可以看出：
一般情况下，两者的最大回撤控制在 -10% 左右。
极端情况下，两者的最大回撤会达到 -15% 左右。
总体上来看，在极端回撤的时候，513100 的回撤小于 159509。
注：由于 159509 成立时间刚满一年。因此，这个最大回撤结果可能并不是最极端的时候的表现。由于纳指科技的成分股完全落在纳指100的成分股中，而纳指100近十年出现的最大回撤在 -30% 左右，且纳指科技的波动大于纳指100。因此，笔者推测纳指科技的极端最大回撤应该不会小于 -30%。
基金规模
从 2023 年至今，两者的基金规模都基本保持正增长的势头，这说明两只基金都充分得到了市场的认可。
其中，159509 近 1 年的基金规模就达到 80 亿以上，“吸金能力”，可谓超强。要知道，纳指100（513100）用了 11 年时间，其规模才达到 130 亿以上。按照这个趋势发展，159509 的基金规模达到 100 亿以上，是迟早的事儿。
持有人结构
两图对比可以发现：
纳指 100 、纳指科技在个人中的持有比率明显多于机构持有。
纳指100在机构中的持有比率明显多于纳指科技。
两者相比，机构似乎更看好纳指100。
行业配置
从行业配置上看，纳指 100 分布更为分广均衡，但在信息技术行业占比将近 50%。这也难怪很多投资者认为，纳指 100 是美国科技行业的代表。其实，纳指 100 是一只宽基指数，只不过是披着科技领域的外衣而已。而纳指科技则全部集中在信息科技和通讯行业。
两者中占比最大的都是信息技术行业。其中，纳指 100 中信息技术行业的占比接近 50% ，纳指科技中该行业的占比在 70% 以上，两者差距非常明显。
重仓持股
两只基金的前十大重仓股都是科技企业占比更高。其中，微软、苹果和英伟达的权重较大。三者在纳指科技中的占比接近40%。相对而言，纳指100的持股则相对分散、均衡。
相关性
可以看出，两只基金是高度相关的。即两只基金的价格走势非常相似，基本是同时涨同时跌。
总结
通过以上多维度对比可以看出，这两只基金各有优势：
纳指100（513100）重点集中于信息技术领域，持股集中度相对均衡，规模大，流动性好，风险高；
纳指科技（159509）完全集中于信息技术和通讯行业，持股集中度高，规模大，流动性好，风险高。
对于投资者而言，选择哪只基金取决于自身的投资目标和风险承受能力：
若追求信息技术企业带来的高增长的同时，并想均衡配置，纳指100（513100） 可能是更好的选择；
若看好 AI 行业的未来发展，纳指科技（159509） 则可能是更合适的选择。
总之，无论选择哪只基金，投资者都应基于充分的研究和自身需求，做出理性而明智的决策。
注：以上对比结果仅供参考，不作为投资建议。
