来源：雪球App，作者： xlmmmm，（https://xueqiu.com/3802738237/302030198）
【0.引言】刚刚把数据都摘录完了，先写个简化版的分析。明天一大早要赶飞机，为了节约时间，只能大规模贴图了。我在兴业银行被套牢那段时间曾经设计了一个数据库，后来解套之后就懈怠了，连兴业银行自己的数据都没填完，更别说所有的上市银行了。所以今天只能潦草截图了。但是应该还是有些用的。
【1.摘要】由于数据繁杂，先把摘要拎出来，大家可以自己对着后面的表格查询。
1.1 总体印象是没有惊喜也没有惊吓，该知足了。
1.2 前排内资大股东无变化。虽然看上去中烟福建突然多了4.41亿股，但其实是福建烟草海晟投资转过去的，大家别误解了。港股通持股上半年多了7800万股。另外，股东人数猛减3万人，这个大概算是利好？
1.3 资产负债表变化平稳。报告期总资产同比增速4.65%，贷款余额同比增速8.68%，贷款比23年增加2070亿。生息资产总规模达到92340亿，同比增速6.09%。其他数据没有多大意思，大家可以查附表。
1.4 净息差企稳。报告期净息差1.86%，同比下降9BP，由于一季报净息差1.87%，可以推断二季度单季净息差1.85%，环比下降2BP。横向比较的话，在股份行算可以吧，不算高的，比国有行高。前几天平银的半年净息差同比降低59BP，但也有1.96%，比兴业高10BP呢。
1.5 营收分析。半年的营收1130亿，同比多赚20亿，同比增速1.8%；但是二季度单季营收553亿，同比少赚3亿，同比基本持平。营收细项中，半年的利息净收入1755亿，同比多赚43亿，同比增速4.22%，符合预期。半年的佣金净收入127亿，同比少赚31亿，同比大降19.4%，这个下降其实也符合预期。上半年投资收益220亿，同比多赚51亿，同比大增30%，符合预期。但是分季度看，二季度投资收益仅83亿，比去年同期居然少赚12亿，实在不符合我的预期。其余没啥好提的，大家可以查附表。
1.6 计提。上半年计提343亿，去年上半年是311亿，同比多计提32亿。分季度看，一季度计提160亿，二季度183亿。这个计提还是蛮大的，略超我的预期。计提这么多，资产质量并无特别明显的改善，后面会写到新生不良估计。其余数据可以查附表。
1.7 净利润。上半年净利润430亿，同比转正，增速0.86%。其中二季度单季净利润187亿，同比增长6.53%。净利润数据算是符合预期。关于利润表的其他暑假可查附表。
1.8 贷款质量。报告期不良贷款余额610亿，比一季度末多增16亿，比去年末多增25亿，不良率1.08%，还算可以吧，比我预期略差一些，因为计提已经够多了，不良余额还是增这么多。我自己比较关注的信用卡不良率降至3.88%，这个数还是很高的，国有一般是1.5%，招行大概也就是1.6%的样子。略有下降，还是不如人意。当年兴业要学别人搞零售，结果信用卡搞出一大堆雷，还是老老实实把自己的强项做好比较好。另外关注贷款比去年末多增136亿，比一季度末多36亿，主要增量是一季度的，二季度有所放缓，这个我总感觉和信用卡脱不了干系！
1.9 重组贷款突增至277亿！！这个数据变化实在过于惊人，去年末这个数据是30亿。会不会是会计准则出现了什么变化，我也来不及去翻资料了。等待高人指点吧。
1.10 减值准备。贷款减值准备1451亿，拨备池余额比去年末多了69亿。拨备覆盖率237%，比去年末降低8%。拨备贷款比2.56%，比去年末降低6.5BP。拨备就是拿来用的，虽然降了，我倒也不是特别担心。这个是核销后的静态数据，其实再多消耗点拨备做利润，从而分红再多点，作为小股东肯定是乐意的。另外，债权投资的减值准备余额459亿，同比增厚了一点点。全部生息资产的总减值准备有1985亿，其中贷款和债权投资的减值准备是大头，总体来说，总的减值准备和总的风险生息资产之比大概是2.1%，这个数跟小招没法比的，但还算可以吧。其余数据自己查附表。
1.11 新生不良。贷款减值准备1451亿，上半年核销贷款296亿，不良余额池新增25亿，回收不良61亿，严格算，上半年新生成不良为296+25+61=381亿，年化新生不良率1.37%，这个数真挺高的，净息差才1.86%。但1.37%和2023年下半年的1.59%相比，还是下降了22BP，该知足了。如果不算回收的，那么上半年新生不良为296+25=321亿，年化新生不良率是1.15%。这个计算也说得过去，毕竟不良贷款有新生也有回收，本来就是个动态的过程嘛。
1.12 充足率。来不及写了，去看其他大V的吧。反正还是满足监管要求，充足率太高了也是浪费。
【2.数据附表】密集恐惧症慎入，全部是大图。数据难免有笔误，据此投资后果自负。
【3.明天涨还是跌】这才是大家最关心的。我刚开始也说了，感觉是没有惊喜也没有惊吓，明天上涨概率大。不能要求太高，知足常乐吧。
好了，继续等分红等强赎，祝大家发财！本人关闭打赏，转载请注明出处。
