来源：雪球App，作者： StevenLH，（https://xueqiu.com/6766992353/302021205）
说一个有趣的个人观察，和NVDA有关。我昨天看到对冲基金Niles Investment Management的Dan Niles（这个人之前是多年的卖方分析师，水平和洞见方面整体还是不错的，但一段时间来看空美股科技股看来让他过得不是很爽）在接受采访中再次强烈指出Nvidia面临的风险，认为短期跑得太高了，当前科技巨头的投入不可持续，其中他提到了美国最著名的风投之一Sequoia （红杉资本）去年9月出的然后今年3月更新的一个报告指出去年主要科技公司对生成式AI的投入巨大，但产出很少，然后说Sequoia可是在上世纪90年代最早投资Nvidia的公司，等等等等，总之正襟危坐和大量其他所谓专家一样开始好意提醒Nvidia的风险...... 然后我又想到前两个月看到的dotcom年代有“互联网女皇”之称的Mary Meeker（前华尔街资深分析师后来加入了美国风投双子星中另一个KPCB做合伙人多年，6年前开始做自己的风投基金BOND）的一个采访视频，也是对gen-AI长期看好，但表示近期有巨大风险，明显也在有意唱衰。其他也还有很多来自风险投资领域关于AI方面泡沫论的声音。而这其实是非常有趣的现象。
风险投资通常看的都是比较长远的，甚至看到7-10年，因为10年也通常是一只风投基金的整个生命周期的时长，理论上和历史上他们对于革命性的新技术都是两眼放绿光全身心热烈拥抱的，而如今面对全科技周期之母规模异常庞大的科技巨浪-2022年11月份开始横空出世的gen-AI，他们反而不约而同的短期唱衰，这个和他们当年热捧共享经济（比如共享租车租房），电商，各种移动APP生态，甚至WeWork类后来被证明明显是个泡泡的模式产生了鲜明的对比。为什么面对宏大得多且不可阻挡的gen-AI科技浪潮，他们反而不断发声反复泼冷水，“好心地”各种提示风险呢？！是这帮从原始机制上就要求他们自己拥抱风险的主儿突然开始惧怕风险，四平八稳甚至还主动保持冷静并呼吁市场隔离过热风险了嘛？come on！试问过去这么多年，有多少一级市场上的巨大泡泡本就是这帮最会折腾的VC鸟人炒起来的啊？！难道，碰到AI，他们突然基因突变了？
当然不是。答案只有一个，这次gen-AI的浪潮，再大的VC就是拿出全部家当专注扶持1-2家公司，相比科技巨头和甚至主权国家的庞大资金/Capex和掌握的巨量数据相比，都是螳臂挡车，彻底的小巫见大巫。他们原本的模式突然玩不转，所以急了，要保持冷静了。哈哈哈。还记得我大半年前就开始说的吗：类似NVDA这种二级市场的标的是极其难得的上帝赐“富”给散户的机会。让我们用智慧，常识，和坚定的信念，抱紧Jensen Huang的大腿一起跑赢那些多少年来都斜眼看个人投资者甚至整个二级市场的牛逼哄哄的VC吧。是时候了。
