石药面临恩必普专利到期等问题，市场估值不高，虽后续管线多但缺爆款，面临转型，度过过渡期较平稳，目前股价尚可。

🎯石药的恩必普专利到期，面临仿制和集采，各项业务显疲态，竞争优势不再，压力增大。

💊市场给石药的估值低，符合其市场地位，除恩必普外，石药缺乏爆款产品，后续管线潜力不大。

🔄石药作为老企业，在创新方面存在不足，面临转型，与信立泰类似，需3年过渡期，平稳度过是大概率。

📈中报后有资金离开，股价待稳定，目前价格尚可，低价买入拿分红是个选择。

来源：雪球App，作者： 自由的滋味真好，（https://xueqiu.com/7810790448/301987904）

市场对石药的担心无非是恩必普专利到期，面临仿制和集采，各项业务显示疲态，竞争地位优势不再，压力增大。市场给石药的估值一直不高，也符合其市场地位，石药除了老牌的恩必普，再也拿不出爆款，后续管线虽多，也没有大潜力的品种。管理层对此心知肚明，这几年合作最激进的国内公司就是石药，能不能成功还要在看几年。医药企业最值钱的资产是专利，石药是老企业基础上发展起来的，地区、人才、资金、机制、环境在创新方面都不是强项，能做到今天这样已经很不容易。石药面临转型，与当初的信立泰一样，至少3年过渡期，但较为平稳度过是大概率，今天情绪宣泄的过头了，如果有极低价买了拿分红也是不错的。中报以后有资金下了离开的决心，等他们批发完了股价会稳定下来，我看目前价格也可以了。