🤔 **回溯验证机制**：中证协拟要求网下机构投资者对IPO网下报价的客观性、审慎性进行回溯验证。这意味着机构投资者需要对自身报价进行事后评估，分析其报价是否合理，是否符合市场情况，以及是否会导致上市公司上市后出现风险警示、股票终止上市等情况。该机制旨在通过事后追溯，倒逼机构投资者更加审慎地进行报价，减少过度乐观或过度悲观的报价行为。
💰 **绩效薪酬递延机制**：对于上市公司上市当年及之后第二年被实施风险警示、股票终止上市、经营业绩大幅下滑等情况，网下机构投资者需要对定价小组成员的绩效薪酬进行递延支付或者回退。这一机制将报价行为与机构投资者的利益直接挂钩，进一步强化机构投资者对报价的责任感，避免为了短期利益而进行不合理的报价。
👮 **内部追责机制**：对于网下机构投资者定价小组成员出现违规行为或操作失误，网下机构投资者需要进行内部追责。这一机制强调机构投资者内部的责任追究，将责任落实到具体的人员，有效防止出现“集体失误”或“责任不明”的情况，提高网下机构投资者的自律意识。
⚠️ **加强监管**：中证协的这一举措旨在加强对IPO网下报价行为的监管，规范网下机构投资者的行为，维护资本市场秩序，促进IPO市场健康发展。
📊 **市场影响**：该规则修改预计将对网下机构投资者的报价行为产生重要影响，促使机构投资者更加理性、审慎地进行报价，降低IPO市场过度投机和炒作的风险，提升IPO市场质量。
【中证协拟要求对IPO网下报价的客观性、审慎性进行回溯验证】财联社8月22日电，中证协正就修改《首次公开发行证券网下投资者管理规则》向行业征求意见。此次规则进行多处修改。其中，新增一条称：网下机构投资者应当设置首发证券风险绩效考核指标，对报价的客观性、审慎性进行回溯验证，对于上市公司上市当年及之后第二年被实施风险警示、股票终止上市或者经营业绩较上市前一年发生大幅下滑、首发证券暂缓发行、自身不当报价行为引发负面舆情、被投诉或举报等情况，纳入对定价小组成员的绩效薪酬递延支付或者回退机制，并定期向中证协报告。该条规定称，网下机构投资者应当明确定价小组成员出现被采取与网下询价和配售业务相关的自律管理措施、纪律处分、行政监管措施、市场禁入措施、行政处罚、刑事处罚等情形的，网下投资者应当视情节严重程度，根据内部制度和劳动合同的规定，经过内部审批程序，要求其退还违规行为发生当年部分或全部绩效薪酬。交易人员出现操作失误的，由网下机构投资者进行内部追责。 (证券时报)
AI辅助创作，多种专业模板，深度分析，高质量内容生成。从观点提取到深度思考，FishAI为您提供全方位的创作支持。新版本引入自定义参数，让您的创作更加个性化和精准。
鱼阅，AI 时代的下一个智能信息助手，助你摆脱信息焦虑