来源：雪球App，作者： 沧海笑219，（https://xueqiu.com/6708733579/301763270）
$心脉医疗(SH688016)$ 沧海玩不起了，今天集合竞价跑了
关于YBJ问询函这一重大信息，沧海的理解滞后了。昨天的理解是：YBJ关注Castor支架流通环节价格虚高问题，对出厂价基本是认可的；该支架在公司营收占比不会很高，即使降价，影响也有限；甚至，本次事件过后，该支架会终端价格下降+纳入医保，成为利好（其实就是不愿意割肉，给自己继续持仓找理由）。
经过昨晚今早的研究，有了新的理解：问询函不是个案，同行已经和YBJ表达“主动”降价意愿了，因心脉的降价幅度不够，才采取强硬措施；YBJ是对整个主动脉支架相关产品各厂家约谈降价，而不仅仅是心脉的Castor这一种支架，而心脉的主动脉类产品营收占比79%。这个影响就大了。
大博医疗，20年底有部分产品在部分省份开始集采，2021年7月，河南等12省骨科耗材联盟采购工作逐步展开，本次骨科创伤类共有20751个产品拟中选，中标价格整体降幅较大。22年起，公司业绩大跳水。
乐普医疗，心脏支架20年四季度集采，公司加大新产品开发上市、调整产品结构，市占率提高。21年公司业绩小幅下滑，23年大幅下滑。
心脉23年报上有关于集采的表述：“目前国内医院主要通过省级采购平台进行采购。省级采购平台负责接受国内医用耗材生产企业和进口医用耗材国内总代理商的产品申报或直接投标，并对其进行资质审核或产品评审，最终确定采购平台中的挂网（或中标）品种和价格。公司在参考终端价格的基础上制订自身的出厂销售价格，报告期内产品销售价格相对稳定。” “ 2023 年 3 月 13 日，河南省公立医疗机构医用耗材采购联盟办公室发布《关于成立河南省公立医疗机构医用耗材采购联盟的通知》，对神经介入类、外周介入类医用耗材进行集中采购。河北省医用药品器械集中采购中心 2023 年 4 月 28 日发布《关于开展 19 种集中带量采购医用耗材报价工作的通知》，对包括一次性使用无菌外周血管内药物涂层球囊在内的 19 种产品开展集采，公司成功中选。”
公司的表述大达可精炼为：目前公司产品没有纳入集采，主要通过省网平台采购，23年内销售价格相对稳定；23年参加河南省集采，公司外周血管内药物涂层球囊等产品中选。
这有点象前面骨科和心脉支架集采的情形，前一年部分产品集采，随后正式集采.....
心脉的主动脉及外周血管支架相关产品，技术含量更高，行业竞争不充分，应该不会象后者这样大规模集采，但按YBJ这个做法，不降价不行、降少了也不行，企业失去了定价权，对企业的影响是巨大的。
所以，沧海今天集合竞价跑了。获得的信息不充分，个人理解消化信息的能力也不强，纠结中错过了昨天第一时间撤出的机会。
