麦格理研报称，快手第二季收入增长，净利润超预期，但受宏观经济影响电商GMV增长放缓，外部广告收入表现向好，部分抵销影响。鉴于电商前景趋弱，麦格理下调其目标价并调整净利预测，评级维持“跑赢大市”。

🥔快手第二季收入按年增长12%，分别比麦格理及市场预期高3%及2%，经调整净利润也较预期高8%，这主要得益于收入组合及成本结构的改善。

🚚受到宏观经济不景的影响，快手第二季电商GMV按年增长减慢至15%。不过，同期快手来自外部的广告收入按年增长30%，高于行业增速，在一定程度上弥补了电商GMV增长放缓的影响。

📉考虑到电商经营前景未见好转且展望趋弱，麦格理将快手的目标价从69.7港元下调至55.1港元，并将今明两年净利预测下调2%，但评级仍维持“跑赢大市”。

汇通财经APP讯——【麦格理：降快手目标价至55.1港元 电商展望转弱】8月21日讯，麦格理发表研报指，快手(01024.HK)第二季收入按年增长12%，分别较该行及市场预期高3%及2%，经调整净利润亦较预期高8%，主要来自于收入组合及成本结构改善。该行指出，受到宏观经济不景的影响，次季快手电商GMV按年增长减慢至15%，期内快手来自外部的广告收入表现向好，按年增长30%，高于行业增速，有助部分抵销电商GMV增长放缓的影响。考虑到电商经营前景未见好转，展望趋弱，因此将其目标价从69.7港元下调至55.1港元，并将今明两年净利预测下调2%，评级维持“跑赢大市”。