🍎基本面方面，苹果FQ3业绩超预期，FQ4收入指引乐观，大陆果链代表公司Q2业绩同比展望乐观，Q3有望保持环比/同比增长，25年平均估值水位低于15倍PE。

📦催化因素上，8月进入iPhone新机零组件备货旺季，各环节生产交付有望加速，市场对iPhone16系列新机上市及iPhone 17系列机型规格确认等保持高关注。

🤖AI终端长逻辑确定，苹果加速AI终端生态构建，有望引领新一轮换机大周期，并在AI生态中发挥重要作用。

AI终端有望拉动果链新一轮成长: 1、基本面坚挺，估值水位低:1)苹果FQ3业绩超预期，且FQ4收入指引保持乐;2)大陆果链代表公司Q2业绩同比展望乐观，且03有望保持环比/同比增长趋势，25年平均估值水位低于15倍PE. 2、催化密集:8月进入iPhone新机零组件备货旺季，各环节生产交付有望加速，同时市场对于9月iPhone16系列新机上市、未来iPhone 17系列机型规格确认等因素保持高关注。 3、AI终端长逻辑确定:苹果加速AI终端生态构建，有望引领新一轮换机大周期，并有望在AI生态加