药明合联营收新订单增速50%，美国业务占比提高，欧洲、中国营收增速不到30%，毛利提升10%，股价17元为合理水平。

💊药明合联营收新订单增速为50%，在预期内但略低于乐观预期。美国业务占比从40%提高到50%，这意味着按照主力思路要多剔除10%，而欧洲、中国营收增速只有30%不到。

📈为数不多的好消息是药明合联的毛利提升了10%，这或许可以和美国业务多剔除的那10%相对冲，一定程度上平衡了业务情况。

💰股价17元被认为是合理水平，高于此价格的股价反映的是降息、法案落地、adc前景依旧的预期。很多人因看利润增速而被套在30元以上的药明生物里。

来源：雪球App，作者： 炜神的平凡之路，（https://xueqiu.com/1587325887/301718221）

$药明合联(02268)$ 营收，新订单基本都是50%的增速，属于预期内甚至略低于原来乐观的预期。但是美国业务占比更高了从原本的40%提高到了50%，这一点很重要，营收代表的是去年接单的落地情况，按照现在主力的思路那是要剔除的，也就是要多剔除10%。另外欧洲，中国营收增速只有30%不到。为数不多好的是毛利提升了10%这或许可以和美国多剔除的那10%对冲。股价17元正好是合理水平，高于17元的股价反应的就是降息，法案落地，adc前景依旧的预期。这么多人跟着大V看利润增速的估计早就被套在30元以上的药明生物里了，想着明天几十厘米火箭发射的我可以考虑把货给你们。