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聊聊当下
先聊下新闻：
1、7月份的70城房价表出炉
基本的情况是环比除了北京、上海、昆明，其他67个城市继续下跌。
其中北京昆明暂时企稳，上海有一定的回升。广州跌0.9%，深圳跌1.2%。
对于未来我的看法一线大城市，肯定是最早开始止跌回升的。
二线城市和三线部分城市回升可能还要等一等，能先看到企稳就不错。
三线部分城市和四线城市回到以前可能不容易。
对于小城市就业机会减少，甚至公务员岗位都减少，年轻人回去的越来越少，同时高铁拉进了城市的距离，本身就是个人口流出的状态。
随着人口减少，一些本来没想走的人也开始想离开，比如我以前理发的托尼老师，他开理发店，媳妇开面馆，去年生意不好先是他去周边大城市了，说去试试不行再回来，去了感觉不错就让媳妇也把店盘了也走了。
对于有一定手艺的人来说，在哪都是熬一天，在大一点的城市同样的时间回报可能多一些，孩子接受的教育也好些。
小城市人口减少，本来就降低了需求，剩下一部分人也因为状况的变化变的犹豫。
比如我以一个小城市的人，聊聊我的买房心态。
2020年我是看好了一套房的，后来放弃了主要有几个影响。
1、价格持续下跌，之前的价格能接受，但是接受不了买了价格继续下滑，不仅心里边不平衡，也意味着未来资产缩水。
2、小城市人口越来越少，怕以后去其他城市，现在的房子不好出手。
最后一想，索性等姑娘上大学再做规划。
2、7月金融数据发布。
7月，人民币贷款增加2600亿元，同比少增859亿元。社会融资规模增量为7708亿元，同比增加2342亿元。详细数据就不写了。
总体来说就是基本低于预期，还贷比较积极，贷款非常犹豫。
当然这个状况也不难理解，当下开店风险大，买房担心跌，炒股天天亏，自然没啥动力去贷款。
相反未来好起来，也无非几点，消费能反转，地产能回暖，进一步带动股市好转，股市好转也会进一步带动消费。
经济是个圈，不刺激这个水只能越来越平静，刺激才能让他循环起来。
当然了这事首先咱决策不了，其次就是个人想问题往往只是简单的逻辑，下象棋都做不到走一步看三步，别说国家大事了。
这个阶段的核心建议就是，别瞎折腾，保留力量。
如年初多次的建议，配置沪深300，A50,恒生指数，中概，组合一下，然后踏实的躺着。
这个时候别想着赚大钱，而是负责活下来，为未来保存赚钱的能力。
今年沪深300下跌了0.45%，50AH涨了近3%、中概互联涨了10%、恒生ETF涨了6%、
今年紧抱沪深300没瞎折腾，至少不亏钱，如果适当配置了其他三个还能赚点钱。
非要在逆境的时候瞎折腾，结果自然不会好。
玩过moba类游戏的朋友都知道，什么情况下容易大崩盘，就事你明明已经处于劣势了，但就是不信那个邪，不想着苟着找机会，而是非要在巨大的经济差距下，在自己获胜概率低的时候，盲目的认为自己的技术能弥补劣势，然后去和对方拼命。
最后往往本来可以挽回的小差距，变成了无法挽回的坏结局。
很多人做短线也是这个心态，本来亏了10%，不是太大问题，非要执着于快速挽回损失，越急越错，越错越急，最后输光本金。
今年我反反复复的提港股，因为在我看来，他是到了一个获胜概率和赔率都不错的阶段。与其瞎折腾，不如买入恒生ETF，然后做点自己喜欢的事，认为恒指是大概率的机会主要有三个原因。
1、估值上，恒生指数的估值基本是在7~15PE波动，当下8PE左右虽然不是历史最低，但至少是个高概率获胜的位置，想在恒生指数上获利，肯定是8PE买，15PE卖的概率高过于，15PE买期望这次不一样到20PE。
2、Ah溢价，基本在历史高位，也就是说比低估的A估，港股更低估，未来如果经济好转股市好转，港股还多了一份修复溢价的潜在涨幅。
3、美联储降息越来越近，总体来说，对港股是多了一份增量资金。
对于未来没人能说百分之百，但这至少是个有逻辑且获胜概率较高的选择。
人生中百分之百确定，又有很高赔率的机会几乎没有。
有人羡慕那些改革开放下海赚大钱的人，但是在那个时代能放弃铁饭碗的不多。
羡慕通过茅台改变命运的人，但是2013年顶着巨大的压力重仓茅台耐心持有的人不多。
人生中大多数机会，都出现在迷雾之中。
尊重概率，敬畏运气，选择高概率等待好结果，防范低概率不让人生脱轨。
如周三文中所说，谨慎和悲观不一样。
谨慎是你知道自己在做的并不是一件百分之百确定的是，去做的同时对小概率的错做好防护。
而悲观是一种负面的人生态度，更容易被周围的情绪干扰，从而什么都不去做。
当下确实我们存在于一个转折点。过去20来年我们是一个巨大的红利期。人生的容错率很高。
过去那二三十年，你可能无意间多买了套房，就大赚一笔
可能家里老房子的位置好，直接成了土豪。
城镇化的空间大，可建设的规模大，基建带动增长
发达国家密集劳动业转移，而我们正好处于人口红利期。
需求又是个从无到有的阶段，家电普及，住房提升，汽车普及，手机普及。
同时因为大部分行业都在高速发展，只要你能熬到大学毕业，自然有用武之地。
过去这几十年小部分人吃肉，大多数人也能喝点汤，哪怕只是从农村进城打工收入也能提升一些。
而当下过往的这些容易做的题都做的差不多了，我们需要产业升级，往高毛利的地方进军，容错空间肯定是下降了。
我当下的选择，保持谨慎，但不悲观。
首先我坚信，要提高人生的上限必须做点什么，如果只剩下悲观，什么都不做，那就完全失去了变好的可能，但也要谨慎，保证即使自己看错了，也不能突破人生的下限。
既不乐观到，觉得自己一定赢，就不做任何防护，也不悲观到，认为做什么都不行，因此选择躺平。
选择大概率，然后平静快乐的面对每一天。
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聊聊A股缩量
最近A股持续缩量，两市成交量跌破5000亿。有读者朋友问我什么看法。
我的看法是没有必要恐慌
当前是不是成交量最低的位置不知道，但是每个底部区间成交量都很低。
这也没啥玄学就是基本人性，市场没了正反馈在，自然玩的人越来越少，相反到了牛市估值最贵的时候反而是越来越活跃。
华泰证券有个统计，2010年至今，有10次成交量较低的时刻，基本上持续10~15天。我们来简单看一下这份统计。
这里首先要注意的事，他这个不是完全按成交量来算地量。
因为A股的参与人数是一直增加的，所以很难以多少量能作为地量标准。
比如2004年成交额到过1000多亿，后面即便最低的时候也有4000亿左右。因为随着A股参与的股民增多，上市企业增多，交易的渠道增多，地量的标准也是有变化的，简单的数值对比是没意义的。
所以他的标准是：
第一 、2个月内日成交额回落幅度>50%，不是单纯量少就算，而是说极速的交易萎缩。
第二，且日成交额回落至年内低位区间时间>5 个交易日的区间为“地板量”区间。
按以上标准，2010年至今基本有10次入选。
下图我以2010年至今的上证月线，把这10个区间都标注出来了。
对于以上有几点：
1、没啥可恐慌的，股市越低估的时候越冷清，越高估的时候越活跃是正常状况。
2、缩量不一定代表是绝对的底部，但是进入缩量后，至少后面1~3个月会表现不错。
3、历史只能作为一个间接参考，选自己能看懂且低估的企业是关键。当下成交量是不是最低还不知道，也许还能更低，所以别抱着博反弹的心理去买，长期有价值，自己看得懂，且低估是核心。
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持仓新闻
1、$腾讯控股(00700)$ 本周腾讯发布了半年报，分析文章周四已发《聊聊腾讯2024年半年报，以及未来的计划》，就不在这重复聊了。
对于腾讯当下的估值：
用非国际会计准则净利润的话。腾讯当前16PE左右。我认为还是很低估的。
和一些朋友的估值方法不同，我没在市值上减去金融资产，把他当做安全边际。
对于腾讯未来的增长：
我认为未来增速会逐步降低。
这几个季度的高增长，主要来自降本增效以及小程序、小游戏和视频号带来的广告增长。
对于广告，短期一两年我认为继续保持不错的增长不会很难，一方面视频号的红利还没完全释放，另一方面我们当下在经济较弱的周期，随着未来经济恢复也会带来一定的增长。
但是更长的周期看，这个增速肯定会逐步降下来。
降本增效同理，2021年以前的互联网企业更注重扩张，日子好过也没那么精打细算，近几年大家都更注重降本增效，但是效果肯定是递减的。
游戏业务，基数比较高，想要高增长很难了，长期看大概率是一个稳定且小幅增长的版块。
金融科技及企业服务，其中云服务也是一个较大的市场，但是目前还没看到爆发增长的迹象。
保守一些，未来长期看腾讯增速在10%~15%比较合理。
对腾讯当前的看法。
腾讯当前的估值不高。未来市场情绪不好转，赚一份业绩增长的钱。
未来有市场情绪从悲观到乐观变化的机会，能赚到一些估值提升的钱。
像腾讯这样的互联网龙头企业，市场偏乐观的时候，保守点到25PE左右问题不大。
我个人会继续耐心持有。
另外下周腾讯少量参股的游戏科学开发的《黑神话悟空》8月20日面试。截至周六凌晨，52家全球媒体平均给出了82分的评价。
《黑神话：悟空》初次面世是在2020年8月20日，转眼4年就过去了。
在2020年《黑神话：悟空》的演示视频发布后，腾讯也第一时间进行了接洽。
并在2021年3月，广西腾讯创业投资有限公司通过增资获得了游戏科学公司5%的股权，投资金额没有公开披露。之后腾讯还通过其他公司间接持有一些游戏科学的股权，但总量不高合计不到9%。
有朋友问《黑神话：悟空》对腾讯业绩的影响，这个影响不大。
目前黑神话预售销量已达到120万份，预售销售额近4亿。基本上和开发成本差不多。目前顶多算回本.
最终销量就算300万份左右也才利润几亿，而且腾讯指持的股权有限。
他的意义在于经验积累，以及发展方向的改变，如之前我文中所说，未来游戏精品化是必然。
国内的游戏市场从无到有已经过去了，从有到丰盛也已经差不多了，未来要从丰盛到精致了。
各大贴吧论坛视频网站，《黑神话悟空》的争议比较大，一边认为是国产之光，一边认为不过尔尔。
我说说我的看法。
首先理性的来说和完美的3A大作比，肯定还是有一些较弱的地方，但也是一款非常不错的游戏。至少海内外有一个较大的群体很感兴趣。
一些像我一样认可的人，并不是说他就是最完美的游戏，而是高兴于国内游戏又向前走了一步，你总要走出第一步，才能走出第二步，直到最后跑起来。
如果这次结果不错，至少能证明国内游戏企业认真做游戏，一样能获得不错的回报，未来才会有更多企业像精品化投入。
作为一名游戏玩家，我自然希望能玩到更多的国产好游戏，也希望我们的游戏能走出去，打破舆论的偏见。
这条路可能很长，我个人没这个能力，只能是一份期望，和买了游戏这微不足道的支持，以及给再做事的人多一点宽容。
其次更重要的，游戏是给自己玩的，自己觉得好玩才重要，真没必要和别人争对错，人生其实也一样。
我们太多时候花了大量的时间，为了说服别人认可自己的选择，这世界上没太大意义。
游戏这事情最终还是自己爱玩，人生最终还是自己再走。
比如很多3A大作人人都说好，但我确实玩不进去。
《艾尔登法环》《只狼》《博德之门》等等好评一片，因此我想迎合，但玩不下去非玩，他本身就失去了游戏是让自己快乐的意义。
反而前段日子分数不算高的剑星，很多人都觉得一般，但我和媳妇非常爱玩，对我这种不太有耐心的人，也是第一次有一款游戏玩二周目。
又比如在人生的选择上，不爱社交的我也一度想着是不是不对，应该去融入一下，最后发现反而让自己更焦虑，更难受，浪费了很多宝贵时间。
玩游戏的目的是经历过程，让自己快乐，不是为了说服别人，人生也一样。
2、平安发布7月数据
2024年1-7月，总保费累计同比增5.66%，
单月看，寿险保费收入420.亿元，同比+17.2%，财险保费收入249亿元，同比+6.6%，养老险保费收入11.4亿元，同比+14.9%；健康险保费收入14.6亿元，同比+17.5%。
继续保持触底缓慢回升的状态。当然未来投资端的恢复也很重要。
3、$格力电器(SZ000651)$ 王自如从格力离职
据大河财立方报道，从格力内部员工处获悉，当前，在格力内部软件的企业联系人名单中，王自如的名字已无法搜到。据该名员工反馈，他从王自如直系部门下属员工处了解到，之前要王自如签字的文件，现在已经换人签了。
对于这事，我个人认为对格力影响不是很大。
本身也不是什么决定性的人物，在格力这几年，反而给格力带来了很多负面。
王自如在格力负责渠道改革，无非是两种情况。
第一种，改革最难的部分完成了，不需要这个挡箭牌了，并且负面影响大，让他离职，这是最好的结果。
第二种，改革尚未完成，但是迫于王自如的各种负面新闻，不得不选择让他离开，这个会有一些影响，但我认为也不大。因为不是什么无法替代的人，无非换个人来干这些事。
本周就聊这么多，当下确实难，但股市的每一个机会都是在艰难的时刻孕育的。
前段日子看到一段话，我觉得说的挺好。
要以放下的心态拿起来。
如果错了又能咋样，当你想清楚了，你会发现就没啥可焦虑的了。
做到这一点，一个是心态的选择，一个是行动上的准备。
有些事，你有了如果错了又能咋样的心态就足够。
比如做自媒体，你试试拍一拍，试试写一写，错了又能咋样呢？怕的是你永远不敢行动。
比如和别人的一段关系，你就大胆做自己，如果失败了又能怎样呢？，你本身也没拥有过。
又比如公开场合发言，面试，等等这些事情，当你想明白了失败也无妨，去做反而就踏实大胆了。人生就是为了体验和积累经验。
比如有一度我写文章，总想别人爱看什么，反而写不出，最后想清楚了，就算有一天不写又能咋样，其实也能接受，反而就没啥负担了。
还有一些事，需要你做一些准备，比如投资，如果错了又怎样，不仅需要我们想明白自己本就是普通人，还需要我们做好行动上的准备，即使错了生活依然不会受到大的影响。
心态上调整好了，行动上做了准备，这就足够了。
当你做好了以上准备，面对一些你无法放下的事，就能以拿起的心态放下了
既然你已经进入股市，也很难完全放弃股市。
那么，全力以赴，做好防备，大胆去做，感受当下，期待未来。
好过于，扭扭捏捏，充满悲观，既要投资，又觉得不会成功，反复内耗自己。
今天就聊这么多，下周见。
