文章探讨了建设银行的股息率、市盈率、分红能力、杠杆及业务安全等方面，认为其股息率过得去，但估值不算低，不宜追高，应选中间业务更高的以保安全。

🎈建设银行股息率虽为5%，但20年回本的估值不算低。市盈率虽为6倍，但若净利润全部分红理论上可给10倍市盈率，而银行分红能力仅为净利润的30%，真实市盈率需乘以3，如建行则为18倍。

💪银行的roe有12倍杠杆，多数来自老百姓存款，是用钱赚钱的生意，但杠杆在不同环境下影响不同。

🚧在贷款利率和存款利率走低的情况下，息差情况不确定，为安全起见，应选择中间业务更高的银行。

来源：雪球App，作者： 喜欢投资的种地人，（https://xueqiu.com/5921145225/301507848）

$建设银行(SH601939)$
银行不断创新高
股息率只有5%了，20年回本
实际这个估值不算低了，虽然市盈率只有6倍，理论上可以给10倍
市盈率是净利润全部分红，多少年回本的意思，那得看有没有净利润全部分红的能力
银行分红能力只有净利润的30%，真实市盈率得乘以3，比如建行，3*6=18倍
银行的roe，有12倍的杠杆的，这些杠杆多数是老百姓存款，正二八经的用钱赚钱的生意
好的环境下，杠杆能放大优势，反之也一样的
市净率倒是不高，5%股息率也过得去，我也不好评价，不过不能追高，不持仓的不宜再进去了
在贷款利率走低，存款利率也走低的情况下，息差这块不好说，为了安全起见，还是得选中间业务更高的安全些