沃尔核材半年报显示，公司主营业务Q2单季度创历史新高，剔除LTK后，24H1净利润同比增长1.14亿元左右，增幅42%，相较过去两年CAGR提升至12.6%。增量主要来自电子产品业务，同时核电项目获批也属于该业务板块。LTK业务营收同比增长38%，净利润同比增长65%，传统主业景气度显著回升。公司预计112G/224G/PCIe 6.0、800G/1.6T等新产品将持续放量。

🤩 主营业务高速增长：沃尔核材主营业务Q2单季度创历史新高，剔除LTK后，24H1净利润同比增长1.14亿元左右，增幅42%，相较过去两年CAGR提升至12.6%。增量主要来自电子产品业务，同时核电项目获批也属于该业务板块，未来发展前景可期。

🚀 LTK业务持续发力：LTK业务营收同比增长38%，净利润同比增长65%，传统主业景气度显著回升。公司预计112G/224G/PCIe 6.0、800G/1.6T等新产品将持续放量，将为公司带来更大的市场份额和盈利空间。

📈 精达股份观点更新：精达股份海外客户认证时长需2年，环评严苛，进入门槛高，112G及以上高速镀银导体继续保持独供地位。公司上修新品224G镀银铜导体单位净利润133-200%至7-9万/吨，加权平均单位净利润预期125%-150%至4.5-5万/吨。目前已满产满销，25年Q1扩至5000吨，已具备万吨级厂地布局。非高速线业务23年已实现净利润0.35亿元，非民品业务净利润预期修复0.4-0.5亿元。

💰 盈利预测上调：基于公司主营业务和LTK业务的强劲表现，以及新产品放量预期，分析师上调24年精达股份集团盈利预测0.5-1亿元至6-6.5亿元。

来源：雪球App，作者： L1vk，（https://xueqiu.com/1614205696/301555393）

$沃尔核材(SZ002130)$ 半年报：

1.主业：Q2单季度创历史新高，剔除LTK纯主业24H1净利润同比增长1.14亿元左右，yoy：42%，相较过去两年CAGR：12.6%有明显提升，增量最大的是电子产品，细节参考公司定期报告，今晚也有核电项目获批，同属于该业务板块。

2.LTK：营收同比增长38%，净利润同比增长65%，铜缆传统主业景气度显著回升。静待112G/224G/PCIe 6.0、800G/1.6T等新产品放量。股权比例由90.93提升至94.32%，回收了部分由于终止分拆，又有短期资金周转需求员工的股份。

$精达股份(SH600577)$ 观点更新：

1.上修24年集团盈利预测0.5-1亿元至6-6.5亿元。

2.海外客户认证时长需2年，环评严苛，进入门槛高，112G及以上高速镀银导体继续保持独供地位。

3.上修新品224G镀银铜导体单位净利润133-200%至7-9万/吨；由于对价和产品结构的调整，上修加权平均单位净利润预期125%-150%至4.5-5万/吨。目前已满产满销，25年Q1扩至5000吨，目前已具备万吨级厂地布局。

4.非高速线业务23年已实现净利润0.35亿元，非民品业务净利润预期修复0.4-0.5亿元。