来源：雪球App，作者： 牛意思Lewis，（https://xueqiu.com/4023320052/301440136）
过去20年，巴菲特将股票降到与现金差不多仓位，有过三次：2005，2009和2024Q2。
这个一个变化的季节，李录，段永平与巴菲特在踏着不同的节奏。
~巴菲特在24Q2不只是卖了一半苹果股票，投资组合中股票比重已降到半仓：现金2715亿美元，股票2848亿美元，固定期限168亿。
~李录原持有的5家公司没有任何动作，在24Q2又新买占市值3.61%的西方石油。
~段永平管理的H&H仍然是一个苹果占市值的80.95%，只减持了1.02%的苹果；试探性新加仓西方石油到0.58%，还有稍微加仓阿里到占2.73%。
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Cash 就是现金；Equity 基本是股票；Fixed Maturity是固定到期证券。
1). 巴菲特Portfolio有重大变化，整体上股票降到半仓，在24Q2又卖了49.3%的苹果股票
进入2024年，巴菲特杀伐果断，只用了2个季度，就把苹果在股票上的市值占比从50%降到30%。
在2024年1季度卖了12.83%的苹果股票之后，在2季度又加速减持了近一半的苹果股票。
伯克希尔持有41支股票，除了占比最大的前6支，苹果(30%)，美国银行(14.6%)，运通(12.5%), 可口可乐(9%)，Chevron(6.6%)，西方石油(5.7%)；其它股票的少量增减对投资组合的整体影响不大。
更高维度上，巴菲特在2024年二季度，加速减持股票。到2024年6月底持仓市值：现金2715亿美元，股票2848亿美元，固定期限168亿。
上一次持有现金的金额接近股票，还是在2009年初。再看看2024年这两个季度向上的斜率！
另：减持了多一半苹果股票之后，持有的可口可乐和苹果都是4亿股！
下一个看点，在于剩下的4亿股苹果，巴菲特会像4亿股可口可乐一样拿着不动，还是会像减持BYD和中石油一样，一旦开始减持，就会向零股奔去
~巴菲特在1988首次买了1417万股可口可乐之后，到1994年加到整整1亿股。
~接着持有KO了30年，一股没卖，也一股没多买
~可口可乐两次“一分二”拆股，从1亿股变成4亿股.
CNBC上有篇文章在猜测老巴会不会有持念，把苹果也像可口可乐$ 一样，留4亿股一握不动。
我觉得不会留太久。不用考虑30年，10年后可口可乐还是可口可乐，苹果手机未必是苹果手机。伟大如摩托罗拉，发明了手机，不也消失在尘埃之中。
一句话：进入2024年，老巴很可能唤醒了2000年 和 2009 年的肌肉记忆
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2). 段永平管理的H&H - 苹果的持仓占比仍为80.95%，规模166.3亿美元
最近3年，买段永平管理的H&H，其实和直接买苹果股票相差不大。请看下图：
在 24Q2 减持了1%的苹果: 卖了658,838股，还持有63,924,255股，苹果的持仓占比仍为80.95%。
在直接持有占比80+%的苹果之外，第2大重仓的Berkshire，股票的30%也放在苹果上面。在2020年之后，真接买苹果股票其实和持有H&H的回报差不多，还不用交管理费和Carry分成。
再看一下H&H投资组合的长期调仓情况：在2020-2022年之间，季度Q/Q Turnover 经常在10%以上。但在进入2023年之后的最近1年半，几乎没有大的调整，基本不动啦。
一句话：买H&H，就是买苹果。（到2024年6月底为止
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3). 李录的喜马拉雅 - 24Q2几乎没有变化。规模 25.6亿美元
李录的组合更简单，只有7个股票，6家公司，在24Q2, 几乎没做调整。
具体是：Google占39.9%，美国银行占28%，伯克希尔占14.2%，East West Bancorp 占7.9%，苹果占6.25%；
唯一变动：在24Q2新买占市值3.61%的西方石油。
李录对投资组合的调整相对少，2020年以后的长期持仓相对稳定。
在2023年6月之后的1年里，除了少量买西方石油，李录对组合没有其它调整，基本就是原来的6支股票。
一句话：李录还没动，坚持把40%重仓谷歌。
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华人投资者的两个巅峰，会不会追随老巴的脚步，在接下来的时间开始大幅减仓。。。还是坚持自己的判断，坚定持有。
减还是不减，“To be, or not to be, that is the question” 
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李录和段永平，谁更巴芒？可能各花入各眼。具体还可参考 3个月前依照24Q1数据，对李录和段永平的组合和策略的对比，《网页链接{李录的喜马拉雅 与 段永平的 H&H，到底哪家强？或 谁更巴芒？ }》
本文为24Q2的季度更新。
$苹果(AAPL)$ $谷歌A(GOOGL)$ $伯克希尔-哈撒韦A(BRK.A)$
Data source:Guru focus
