🧐PCB板块受益于行业周期触底及需求温和复苏，AI算力和汽车电子高景气度使其产品结构上移，端侧AI中期驱动换机逻辑使供应商受益

🎯展望下半年，原材料端价格压力相对可控，稼动/价格双升有望拉动PCB厂商业绩改善

🙌短期板块调整是多重扰动因素共振所致，但仍看好PCB板块未来业绩持续积极增长

PCB板块作为年初至今表现较好的电子细分领域，主要受益于行业周期触底及需求温和复苏的背景下，AI算力和汽车电子高景气度带来的国内公司产品结构上移趋势，以及端侧AI中期驱动换机逻辑下的供应商受益逻辑。展望下半年，我们认为原材料端价格压力相对可控，稼动/价格双升有望拉动PCB厂商业绩改善。我们认为，短期板块调整更多是多重扰动因素共振所致，我们继续看好PCB板块业绩未来持续积极增长，建议关注AI浪潮下相关产业链环节受益公司。