对冲基金自2021年以来首次转而看涨日元，此前外汇市场的剧烈波动导致热门的日元套利交易崩溃。根据商品期货交易委员会（CFTC）截至8月13日当周的最新数据，投机交易商持有净看涨日元的观点。这标志着这些交易商的情绪从7月初的极度消极急速转变。根据CFTC的数据，杠杆基金持有86份与日元升值挂钩的合约，价值约700万美元。这种持仓的转变是在日元因押注日本央行将继续加息而反弹之后发生的。虽然官员们后来降低了这种预期，但波动导致投资者放弃了所谓的日元套利交易——他们在日本借入廉价资金，在海外购买高收益资产。自7月初以来，日元兑美元汇率已上涨约9%，表现优于10国集团中的所有其他货币。投机基金自2021年以来首次看涨日元与最新数据相比，一周前投机交易商持有约2万份押注日元走软的合约。正如CFTC的数据所显示的那样，自7月初以来，这些交易商一直在减少他们的看跌情绪。波士顿宏利投资管理公司（Manulife Investment Management）高级投资组合经理内森-索夫特（Nathan Thooft）说：“看来，解除日元套利头寸的趋势总体上仍在继续。不过，现在波动水平已经显著回升，我猜测我们将看到一些做空日元的头寸回升。”日元兑美元汇率上周五上涨超过1%，触及147.63。即便如此，上周日元兑美元汇率仍然较弱，这促使一些资金经理重新参与以日元为中心的利差交易。日本的利率仍然低于美国。“很难假设日元抛售头寸会像过去那样增加，平仓可能会支撑日元，”Aozora银行首席市场策略师Akira Moroga在CFTC报告发布前表示。“恐慌性头寸调整预计会结束，预计还会有人重新努力利用日元套利。”在等待美联储主席鲍威尔本周就经济前景发表讲话之际，交易员们正在仔细研究美国宏观数据，以判断美联储降息的时机和速度。日本央行行长植田和男将于8月23日在国会发表讲话，可能会进一步明确利率路径。
