来源：雪球App，作者： 原力-天行者，（https://xueqiu.com/3649314842/301418669）
萝卜周五公布中报，由于收购ficonTEC尚未通过，中报没有并表，业绩主要是光伏电池片设备：营收、利润同比增长15%/252%。中报几个亮点：1.毛利率大幅提升，Q2毛利率为31.65%，提升+8.2pct，使得产品毛利增长远高于营收增长！（60%/15%），2.减值损失增加同比增加近2000万，其中信用减值损失（坏账和存货跌价）同比增加365万，体现了财务报表的稳健；3.存货大幅下降，同比减少2.39亿，比上季度末减少2.5亿。4.研发费同比增加15%。
在光伏行业整体低迷，硅料-硅片-电池片-组件各环节基本亏损下，作为上游的设备厂商取得如此业绩，实属不易，也充分说明管理层的行业预判能力！比如公司在22年第四季度就识别了下游行业周期波动的风险，比23年5月隆基喊产能严重过剩还早半年！那个时候就开始贯彻"头部客户聚焦、优质订单筛选"的市场策略，杜绝了盲目的规模扩张，较好地保障了公司的在手订单质量；还有公司2024年上半年把握下游行业 P 改 N 的设备升级业务机遇，快速拓展该细分业务，这也是Q2毛利率大幅提高的主要原因。
另外在光伏电池片设备这块，罗博特科值得肯定的是公司敏锐捕捉到"去银化"给电池成本下降方面展现出巨大潜力，积极投入研发，致力于推动 HJT 、 XBC 电池铜栅线技术的产业化，也推动整个太阳能电池技术的革新。公司目前与两家头部客户积极开展在 XBC 电池技术路径的铜电镀测试工作，公司将携手合作客户尽快完成测试与优化工作，并将持续加快推进铜电镀业务的量产化。
未来公司是“清洁能源+泛半导体”双轮驱动的发展模式，“泛半导体”主要靠ficonTEcC来实现。光伏未来竞争就在电池片技术，萝卜的电镀铜这块业务如果做起来，市值也能看100-150亿。
周五收市市值131亿，100亿左右的估值都是ficonTEC提供，亮眼的业绩并不会对股价带来什么影响 ，但从光伏业务来看，管理层的战略眼光是真的好！（给戴总点赞?），而在19年组团去收购ficonTEC并不是仅仅是运气！期待收购通过后公司的质变。$罗博特科(SZ300757)$ $神宇股份(SZ300563)$ $新易盛(SZ300502)$
