来源：雪球App，作者： 呆呆啊呆呆，（https://xueqiu.com/8677901616/301302047）
#市场思考2024# 中概大股因为一眼可见的低谷加上优秀的股东回报，静态看起来是几乎完美的投资标的。但当前我自己还是会更多的以波段思路而不是长持心态去交易这个品种。
首先23H2和24H1的宏观环境，无论是对于pdd，还是对于美团腾讯和阿里，都恰巧有个基本面能大幅度优于宏观的基本面窗口，加上中概本身的低估值，会带来基本面远优于股价跌幅的状态。腾讯是新游的上线，pdd是消费降级，美团和阿里更多是服务业和制造业体系的供大于求带来的渠道竞价优势保持。但大概率24H2，宏观的寒冷才会真正的传导到中概的财务数据上。当然，当前估值可能已经price in了大多数的悲观预期。但这种高购买度但边际变化没有高概率能持续优化甚至还有下滑可能的品种。一定还是需要多一分小心。因为这类品种因为绝对的低估值和优秀，是很容易上大仓位的。
筹码上，几乎所有内需消费资金都在减仓然后去超配中概，包括我自己也是这样，几乎不持有任何消费类品种，但依然持有中概的底仓。如果后续等不来降息后的外资回流，加上国家队中概品种买的少，如果基本面还没有持续边际改善，那么后续这种筹码结构也会有潜在风险。
观点记录，大概率也是错的，年底或者明年回来看看。#回测#
