来源：雪球App，作者： 海上华尔兹，（https://xueqiu.com/4097176039/301216509）
创新药炒作到现在不是你吹就管用的，看的是资金和换手。无论是广生堂还是香雪制药还是海辰药业，故事有了，其他就看资金量了。香雪制药不做评价，毕竟信则有不信则无。倒是，你们大吹特吹的广生堂，还是要提出个人观点，以正视听，真心看不得恶意吹票的套路。
1.套路一：胡乱摆事实，临床结果瞎写。
下面是公司自己公告的内容：广生堂药业的乙肝治疗创新药物GST-HG141在完成慢性乙型肝炎低病毒血症II期临床试验后，显示出良好的安全性和药效学特性，其临床II期试验的积极结果支持了GST-HG141继续开展III期确证性临床试验。GST-HG141作为乙肝核心蛋白抑制剂，能有效削减HBV cccDNA，被认为是全球First in class的MOA II型乙肝核心蛋白抑制剂，专一性针对病毒靶点，对宿主靶点作用风险小，安全性高。
众所周知，公司自己说的才是自己的认知。广生堂一直是在走吉利德的路子，而吉利德早已经上市了多款显著治愈乙肝的药物。例如Vemlidy（tenofovir alafenamide）片剂，是一种新型核苷类逆转录酶抑制剂（NRTI），已被美国FDA批准用于治疗六岁及以上儿童慢性乙型肝炎病毒（HBV）患者，并且是每日一次的口服药，被推荐作为慢性乙型肝炎的一线疗法，并且可以降低体内乙肝病毒载量并改善肝脏功能。
在乙肝药物市场方面，广生堂的GST-HG141与吉利德的Vemlidy等药物都显示出了对HBV DNA的抑制效果，但GST-HG141作为国产First-in-class项目，其研发成功将对乙肝治疗领域具有重要意义。然而，乙肝治疗药物市场竞争激烈，吉利德作为乙肝治疗领域的主要参与者之一，其药物的市场表现和研发进展也值得关注。
2.临床失败巨大风险
广生堂还没三期，上市还需要三到五年时间，现在的资金都打了这么早的提前量，根本不在乎风险。
广生堂自己都说了公司在乙肝创新药GST-HG141的研发上存在一定的风险和不确定性，该药物虽然已完成慢性乙型肝炎低病毒血症II期临床试验，但后续能否获得批准上市仍存在不确定性，对公司未来业务开拓和经营业绩的影响也存在不确定性。
3.曾新冠热度
老股民是否还记得，当年蹭新冠的热度，跑去研发新冠药，直接copy了辉瑞的Paxlovid，搞了一个GST-HG171联合利托那韦的泰中定出来，鲜有人知，也毫无用处。
4.基本面亏损
公司在2021年至2024年第一季度均处于亏损状态，归属于上市公司股东的净利润分别为-0.35亿元、-1.27亿元、-3.49亿元、-0.15亿元。
当然，广生堂最让人诟病的是管理层非医药专业出身，研发投入常年低于行业中值，就不多说了。
期待广生堂乙肝类似药的早日诞生，填补国内空白吧！
$广生堂(SZ300436)$
$香雪制药(SZ300147)$
$海辰药业(SZ300584)$
