亿万富翁投资人、对冲基金Appaloosa资产管理的创始人David Tepper今年二季度仍对中国资产青睐有加，继续持有阿里巴巴、京东、贝壳等中概股，并加仓了iShares中国大盘股ETF，同时大幅减持了英伟达。Tepper对中国股票的青睐反映出越来越多的海外投资者看好中国经济复苏和中概股估值下降带来的投资机会。

🎯 **Tepper二季度继续加仓中国资产:** Tepper在今年二季度继续持有阿里巴巴、京东、贝壳等中概股，并加仓了iShares中国大盘股ETF，表明他对中国市场依然看好，认为中国经济复苏和中概股估值下降带来了投资机会。 尽管Tepper减持了部分阿里巴巴股份，但阿里巴巴依然是其最大的持股，占其投资组合的12%。此外，Tepper还增加了对京东和贝壳的投资，并加仓了iShares中国大盘股ETF。

🎯 **减持英伟达等美国科技公司:** 同时，Tepper二季度继续削减对美国科技公司的敞口，包括亚马逊、微软和Meta Platforms。他大幅减持了英伟达的持股，从二季度初的84%降至1.4%。这表明Tepper可能认为美国科技股的估值过高，或者对未来科技行业的增长持谨慎态度。 Tepper的投资策略反映了市场对未来经济发展趋势的判断，以及对不同资产类别估值的预期。

🎯 **中国股票成为热门投资标的:** 越来越多的海外投资者看好中国经济复苏和中概股估值下降带来的投资机会。除了Tepper之外，华尔街知名基金经理、《大空头》原型迈克尔•巴里（Michael Burry）也加大了对中国股票的投资，他今年二季度增持了阿里巴巴和百度，减持了京东。 不仅海外投资者，中资机构也纷纷加仓中概股。包括高瓴、高毅和景林在内的头部私募，前十大重仓股无不是以中概股为主的。这表明中国股票正在成为全球资本市场上的热门投资标的。

🎯 **中国经济复苏和政策刺激:** 中国经济正在稳步复苏，政府也出台了一系列政策措施来支持经济发展。这些因素都为中国股票市场提供了良好的发展环境，吸引了越来越多的投资者。 中国经济的快速增长和市场规模，以及政府的政策支持，都为中国股票市场的发展提供了坚实的基础。

🎯 **中概股估值下降:** 过去几年，中概股的估值大幅下降，这为投资者提供了较好的买入机会。随着中国经济的复苏和政策刺激，中概股的估值有望逐步回升。 中概股估值的下降，为投资者提供了低价买入的机会，也为中概股的未来发展提供了更大的空间。

今年初以来，随着国内经济复苏、政策刺激以及众多中概股估值降至低位，不少海外投资者对于中概股的兴趣也在持续增加。

根据最新递交给美国证监会的13F报告，亿万富翁投资人、对冲基金Appaloosa资产管理的创始人David Tepper今年二季度仍对中国资产青睐有加，同时大幅减持了 英伟达 (NVDA.US) 。

根据13F申报文件，2024年第二季度，尽管Appaloosa管理公司减持了约7%(75万股）的阿里巴巴 (BABA.US)股份，但阿里巴巴仍是其最大的持股，占其62亿美元股票投资组合的12%。

此外，Tepper还调整了对其他中国公司的投资。他对 京东 (JD.US) 、贝壳 (BEKE.US)和 $iShares中国大盘股ETF (FXI.FTOLD.US)$等两家中概股基金进行了加仓，同时削减了拼多多 (PDD.US)和百度 (BIDU.US)的持股。不过总体而言，中国股票和ETF仍占其基金股票投资组合的26%。

与此同时，Tepper二季度还继续削减对美国科技公司的敞口，包括亚马逊 (AMZN.US)、微软 (MSFT.US)和 Meta Platforms (META.US)。他对英伟达公司的持股在二季度骤降84%，仅占投资组合的1.4%。

对冲基金中的中国股票多头

与华尔街知名基金经理、《大空头》原型迈克尔•巴里（Michael Burry）一样，Tepper已经成为对冲基金投资者中著名中国股票多头之一。Tepper在今年一季度大举增持了中国股票，尤其是对阿里巴巴的持股增加了一倍多。

Burry是电影《大空头》中的主角原型，其管理的Scion基金（Scion Asset Management），曾以6亿美金规模在2007年的房地产泡沫中为投资者赚了7.5亿美金，从此一战成名，被誉为华尔街传奇人物。

今年二季度，Burry增持了阿里巴巴和 百度 (BIDU.US)，减持了京东，这三家中国公司占他5200万美元股票投资组合的46%。

事实上，中概股现在不仅仅是外资机构眼中的“香饽饽”，也是中资机构们的心头爱。包括高瓴、高毅和景林在内的头部私募，前十大重仓股无不是以中概股为主的。

编辑/ping