富途早報 | 美國CPI重回「2時代」，市場的鴿派預期卻有所收斂；伯克希爾、橋水、高瓴二季度持倉曝光

富途牛牛头条 2024年08月15日

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7月CPI数据显示美国通胀降至2.9%，为美联储9月降息铺平了道路。市场预期美联储将降息25个基点，但一些分析师认为，考虑到劳动力市场疲软，50个基点的降息也并非不可能。与此同时，美国房贷利率持续走低，推动了按揭贷款再融资活动的激增，标普500指数和纳斯达克指数连续第五天上涨。

😄 **7月CPI数据为美联储9月降息铺平道路**：7月整体CPI年率录得2.9%，是2021年3月以来首次重回“2字头”，略低于预期。这份报告在一定程度上减少了对首次降息的异议，市场预期美联储9月会议将开始降息。尽管7月CPI数据公布后，交易员降低了下月美联储降息50个基点的预期，但华尔街分析师纷纷表示，7月CPI数据可能进一步为美联储9月降息25基点做好铺垫。下一步美联储会将关注焦点放在劳动力市场，如果就业疲软，也许需要更大规模50个基点的降息。

🤔 **降息规模成为焦点**：美联储9月会议的讨论焦点将是降息规模，究竟是按照传统的降息25个基点，还是更大幅度50个基点？虽然住房成本通胀停止下降趋势，但不构成重大担忧。一些分析师认为，美国经济疲软和劳动力市场疲软可能促使美联储采取更激进的降息措施。

📈 **美国股市继续上涨**：随着最新美国CPI数据强化“通胀缓步走软”的主线逻辑，隔夜美股市场在震荡中集体收涨。标普500指数和纳斯达克指数连续第五天上涨，这也是近一个月来的最长连涨纪录。科技股涨跌不一，英伟达涨1.67%、微软涨0.69%、苹果涨0.2%、亚马逊跌0.08%、META跌0.34%、谷歌-A跌2.31%、特斯拉跌3.1%。

🏠 **美国房贷利率持续走低，再融资贷款申请激增**：在截至8月9日的一周，再融资指数跳涨34.5%，达到889.3，这是两年多以来的最高点；新购房按揭贷款申请增长了2.8%，创下今年6月第一周以来的最大增幅。

💰 **巴菲特减持苹果，增持西方石油**：二季度伯克希尔减持头号重仓股苹果 (AAPL.US) 近3.9亿股、市值820亿美元；清仓 Snowflake (SNOW.US) 612万股、8.4亿美元；第五大重仓股雪佛龙 (CVX.US)减持437万股、6.8亿美元；增持最多的是第六大重仓股西方石油 (OXY.US) ，增持726万股、近4.6亿美元，远超一季度增持的430万股，其次是安达保险 (CB.US)，增持超110万股；新进美妆公司Ulta美容 (ULTA.US) 69万股。

📊 **桥水减持苹果，增持亚马逊、微软**：全球最大对冲基金桥水二季度对美股科技巨头大幅调仓，和“股神”巴菲特一样大举减持苹果 (AAPL.US) ，同时大幅增持亚马逊 (AMZN.US) 和微软 (MSFT.US) ，当季对人工智能（AI）芯片巨头英伟达 (NVDA.US) 有所减持，但同时增持了另一热门AI概念股博通 (AVGO.US)。

🇨🇳 **高瓴增持阿里巴巴，拼多多仍是头号重仓股**：在HHLR二季末的全部美股持仓中，中概股合计持有市值占比接近85%，占据主导地位。其前十大重仓股有8只是中概股，阿里巴巴 (BABA.US) 跻身第三大重仓标的。尽管二季度减持了拼多多 (PDD.US) 290万股，但仍为其头号重仓股。在美股科技七巨头中，苹果 (AAPL.US) 、英伟达 (NVDA.US) 、谷歌-C (GOOG.US) 和 Meta Platforms (META.US) 获增持，亚马逊 (AMZN.US) 和微软 (MSFT.US) 则被减持。

📱 **苹果将向第三方应用程序开放NFC芯片**：苹果 (AAPL.US) 周三宣布，将基于公司的安全元件开放iPhone的NFC芯片，以允许第三方非接触式支付、汽车钥匙、门禁卡、各种证件和会员卡等应用。值得注意的是，苹果在声明中表示，为了调用苹果手机的NFC芯片，开发者需要与苹果公司签订商业协议，并支付相关费用。这些API将在iOS 18.1更新时可用，首批上线美国、英国、加拿大、日本等国，后续扩展至更多国家和地区。

🛍️ **玛氏宣布359亿美元大交易，收购“品客薯片”母公司**：玛氏周三宣布，以全现金交易方式支付收购“品客薯片”等知名零食品牌母公司家乐氏，报价为每股83.5美元。这笔交易的总价值将达到359亿美元。受此影响，家乐氏 (K.US) 周三收涨7.76%，报80.28美元。

💊 **吉利德肝病新药获FDA快速审批**：吉利德科学 (GILD.US) 公司周三宣布，美国食品药品监督管理局（FDA）已加速批准其肝病治疗药物Livdelzi。这是一种PPARδ（选择性过氧化物酶体增殖物激活受体δ）激动剂类药物，作为成人原发性胆汁性胆管炎（PBC）患者的二线疗法使用。由于加速批准的性质，吉利德需要通过确认性试验证明Livdelzi的临床益处，确保该药物能够继续获得批准。

📈 **港市前瞻**：8月14日（周三），南下资金净卖出港股10.41亿港元。中国移动 (00941.HK)、药明生物 (02269.HK)、小米集团-W (01810.HK) 分别获净买入5.29亿港元、6074万港元、5930万港元；盈富基金 (02800.HK)、南方恒生科技 (03033.HK) 、建设银行 (00939.HK) 分别遭净卖出14.7亿港元、5.4亿港元、1.85亿港元。

📊 **财经数据方面**：美国7月零售销售月率、美国至8月10日当周初请失业金人数将重磅出炉，中国7月社会消费品零售总额、中国7月规模以上工业增加值将公布。

🗣️ **财经事件方面**：国新办将就国民经济运行情况举行新闻发布会，国家统计局将公布70个大中城市住宅销售价格月度报告，2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆将就美国经济和货币政策发表讲话。

💰 **财报方面**：中国联通 (00762.HK) 将于港股盘后发布财报，阿里巴巴 (BABA.US) 、京东 (JD.US) 、沃尔玛 (WMT.US) 将于美股盘前发布财报。

🆕 **新股方面**：云学堂 (YXT.US) 今日将于美股上市。

热点要闻

“新美联储通讯社”：9月降息道路已经铺平，焦点是降息规模

有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos撰文表示，7月CPI数据已经为美联储在9月会议上开始降息铺平了道路，这份报告在一定程度上减少了对首次降息的异议。他预计，美联储9月会议的讨论焦点将是降息规模，究竟是按照传统的降息25个基点，还是更大幅度50个基点。

美国CPI时隔三年重回“2时代”，市场的鸽派预期却有所收敛

美国7月整体CPI年率录得2.9%，是2021年3月以来首次重回“2字头” ，略低于预期的3%。数据公布后，交易员降低了下月美联储降息50个基点的预期。

华尔街分析师纷纷表示，7月CPI数据可能进一步为美联储9月降息25基点做好铺垫，下一步美联储会将关注焦点放在劳动力市场，如果就业疲软，也许需要更大规模50个基点的降息。有分析师说，虽然住房成通胀停止下降趋势，但不构成重大担忧。

瑞银CEO：下半年市场波动可能加剧，讨论美国经济衰退还为时过早

上周，由于投资者消化了美国疲软的经济数据，引发了对美国经济陷入衰退的担忧，同时也引起了对美联储降息时机过晚的质疑.瑞银CEO对此表示，今年下半年市场波动可能加剧，现在谈论美国经济是否会衰退还为时过早。

美国楼市先行“降息”，房贷利率创一年多新低，再融资贷款申请激增

在美国房贷利率持续走低的推动下，该国按揭贷款再融资活动激增，其中5年期固定利率按揭贷款的合同利率下降了7个基点至5.96%，为去年5月以来的最低水平。在截至8月9日的一周，再融资指数跳涨34.5%，达到889.3，这是两年多以来的最高点；新购房按揭贷款申请增长了2.8%，创下今年6月第一周以来的最大增幅。

美股复盘

标普、纳指连续第五日上涨，苹果六连涨

随着最新美国CPI数据强化“通胀缓步走软”的主线逻辑，隔夜美股市场在震荡中集体收涨，截至收盘，$标普500指数 (.SPX.US)$涨0.38%，纳斯达克指数涨0.03%，道琼斯工业指数 (000004.SH)涨0.61%。其中标普500指数和纳指连续第五天上涨，这也是近一个月来的最长连涨纪录。

科技股涨跌不一，英伟达涨1.67%、微软涨0.69%、苹果涨0.2%、亚马逊跌0.08%、META跌0.34%、谷歌-A跌2.31%、特斯拉跌3.1%。

中概股走势相对低迷，发布财报后腾讯ADR跌3.35%，纳斯达克中国金龙指数收跌1.63%。阿里巴巴跌2.01%、百度跌2.56%、拼多多跌1.42%、京东跌0.88%、网易跌1.98%、蔚来跌4.37%、理想汽车跌3.04%、小鹏汽车跌4.16%。

世卫组织拉响最高级别警报，猴痘病毒概念股表现活跃，猴痘治疗药物开发商GeoVax Labs涨30%、SIGA涨26.94%、猴痘/天花疫苗开发商Emergent BioSolutions涨11.65%、 Chimerix涨9.47%。

巴菲特苹果持仓砍半！二季度伯克希尔清仓Snowflake，加码增持西方石油

二季度伯克希尔减持头号重仓股苹果 (AAPL.US) 近3.9亿股、市值820亿美元；清仓 Snowflake (SNOW.US) 612万股、8.4亿美元；第五大重仓股雪佛龙 (CVX.US)减持437万股、6.8亿美元；增持最多的是第六大重仓股西方石油 (OXY.US) ，增持726万股、近4.6亿美元，远超一季度增持的430万股，其次是安达保险 (CB.US)，增持超110万股；新进美妆公司Ulta美容 (ULTA.US) 69万股。

桥水二季度猛砍苹果持仓超七成，减持英伟达，加仓亚马逊、微软

全球最大对冲基金桥水二季度对美股科技巨头大幅调仓，和“股神”巴菲特一样大举减持苹果 (AAPL.US) ，同时大幅增持亚马逊 (AMZN.US) 和微软 (MSFT.US) ，当季对人工智能（AI）芯片巨头英伟达 (NVDA.US) 有所减持，但同时增持了另一热门AI概念股博通 (AVGO.US)。

高瓴HHLR二季度大笔增持阿里巴巴，拼多多仍是头号重仓股，增持英伟达

在HHLR二季末的全部美股持仓中，中概股合计持有市值占比接近85%，占据主导地位。其前十大重仓股有8只是中概股，阿里巴巴 (BABA.US) 跻身第三大重仓标的。尽管二季度减持了拼多多 (PDD.US) 290万股，但仍为其头号重仓股。在美股科技七巨头中，苹果 (AAPL.US) 、英伟达 (NVDA.US) 、谷歌-C (GOOG.US) 和 Meta Platforms (META.US) 获增持，亚马逊 (AMZN.US) 和微软 (MSFT.US) 则被减持。

苹果将向第三方应用程序开放NFC芯片

苹果 (AAPL.US) 周三宣布，将基于公司的安全元件开放iPhone的NFC芯片，以允许第三方非接触式支付、汽车钥匙、门禁卡、各种证件和会员卡等应用。值得注意的是，苹果在声明中表示，为了调用苹果手机的NFC芯片，开发者需要与苹果公司签订商业协议，并支付相关费用。这些API将在iOS 18.1更新时可用，首批上线美国、英国、加拿大、日本等国，后续扩展至更多国家和地区。

换CEO概念股+1，维多利亚的秘密收涨16%

维多利亚的秘密 (VSCO.US) 周三宣布，知名零售业经理人希拉里·苏普（Hillary Super）将担任公司新任CEO，9月9日生效。她有接近30年的零售行业经验，最近曾担任艺术家蕾哈娜的内衣品牌CEO。与此同时，公司预披露了二季报业绩，基本处于符合此前指引或高于预期的状态。受此消息影响，维多利亚的秘密周三收涨16.41%。

玛氏宣布359亿美元大交易，收购“品客薯片”母公司

“德芙”、“士力架”等零食糖果品牌母公司玛氏周三宣布，以全现金交易方式支付收购“品客薯片”等知名零食品牌母公司家乐氏，报价为每股83.5美元。这笔交易的总价值将达到359亿美元。受此影响，家乐氏 (K.US) 周三收涨7.76%，报80.28美元。

吉利德肝病新药获FDA快速审批

吉利德科学 (GILD.US) 公司周三宣布，美国食品药品监督管理局（FDA）已加速批准其肝病治疗药物Livdelzi。这是一种PPARδ（选择性过氧化物酶体增殖物激活受体δ）激动剂类药物，作为成人原发性胆汁性胆管炎（PBC）患者的二线疗法使用。由于加速批准的性质，吉利德需要通过确认性试验证明Livdelzi的临床益处，确保该药物能够继续获得批准。